Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Korkeammat Korot sijoittaa varansa pääosin luottolaitosten tai muiden yritysten liikkeeseen laskemiin joukkolainoihin, joiden etuoikeusasema liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyystilanteissa on huonompi kuin muilla velkojilla, mutta parempi kuin osakkeenomistajilla.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
0,27%
3 vuotta p.a.
1,59%
5 vuotta p.a.
4,49%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

iBoxx EUR Liquid High Yield TR (100%)
ISIN FI4000104773
Perustamispäivä 8.9.2014
Osuuden arvo 127,09 EUR (14.1.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 55,81 EUR (14.1.2021)
Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 0,80%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

14.1.2021

Salkunhoitajan katsaus

Rahaston tuotto ja markkina
Korkeammat korot -rahaston arvo nousi +1,44 % (vert. indeksi +0,68 %). Joulukuu sujui pääosin positiivisissa tunnelmissa eikä suuria muutoksia nähty markkinoilla. Markkinat palautuivat pääosin kevään markkinashokista vuoden loppuun tultaessa.  

Tehtyjä toimia
Hankimme rahastoon mm. Link Mobilityn, Sixt:n, Caverionin, Capmanin sekä Akeliuksen lainoja. Rahasto myi Infrontin lainan. 

Yleinen markkinatilanne
Joulukuu sujui markkinoiden osalta verrattain rauhallisissa ja positiivisissa tunnelmissa vuodenvaihteen lähentyessä. Uudelleen kiristynyt koronavirustilanne näkyi edelleen talouden aktiviteetissa, mutta luottamus talouden palautumiseen vuoden 2021 aikana näyttää edelleen vahvalta.

Luottoriskimarkkinat
Luottoriskimarkkinoilla talouden palautumista sekä pandemian väistymistä on hinnoiteltu syksyn vahvan nousun myötä. Joulukuussa luottoriskipreemiot eivät ottaneet merkittäviä askelia suuntaan tai toiseen. Markkinatunnelmien kohentuessa parempien virusuutisten myötä luottoriskipreemioilla on edelleen hieman kiristymisen varaa, mutta isoin muutos lienee jo takana.

Korkomarkkinat
Keskuspankit ovat indikoineet matalana pysyvistä rahamarkkinakoroista, joten emme näe korkotason nousevan huomattavasti tulevan vuoden aikana. Pidemmissä koroissa on nousuvaraa, mutta keskuspankkien toimet rajoittavat niiden liikettä huomattavasti.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
0,27%
3 vuotta p.a.
1,59%
5 vuotta p.a.
4,49%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 6,92 4,26 3,72
Sharpen luku 0,03 0,39 1,23

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 0,00
Joukkolainat 95,90
Rahamarkkinat 4,10
Muut 0,00

Maajakauma %

31.12.2020

Rahasto
Ruotsi 28,26
Suomi 28,16
Tanska 11,49
Norja 9,19
Alankomaat 7,28
Luxemburg 7,01
Saksa 2,72
Ranska 2,41
Liettua 1,39
Espanja 0,75
Viro 0,56
Itävalta 0,40
Belgia 0,39

10 suurinta sijoitusta

22,66% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Outokumpu 5 % 25.6.2025
    Suomi
    2,68%
  2. CITYCON 4.496% PERP Green
    Suomi
    2,61%
  3. European Energy 6,125 % Perp 22.9.2023/3020 Green
    Tanska
    2,38%
  4. iLOQ FRN 12.6.2025
    Suomi
    2,38%
  5. Polygon 4,00% 23.2.2023
    Ruotsi
    2,36%
  6. Akelius 3,875 % 5.10.2023/78
    Ruotsi
    2,21%
  7. Link Mobility 3,375 % 15.12.2025
    Norja
    2,17%
  8. Transcom 6,5 % 22.3.2023
    Ruotsi
    2,07%
  9. NDASS 3,5 % 12.3.2025/49 AT1
    Ruotsi
    1,91%
  10. DANSKE 5,875 6.4.2022/49
    Tanska
    1,90%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 0,80%
Tuottopalkkio 10,00%

10 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Kai Leppelmeier

Kai Leppelmeier

Salkunhoitaja
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 45 7734 9442
Lassi Järvinen

Lassi Järvinen

Johtaja, allokaatioratkaisut
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 50 376 2434

Dokumentit

Avaintietoesite Korkeammat Korot
Säännöt Korkeammat Korot
Taaleri Rahastoesite