Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Lyhyet Korot sijoittaa varansa hajauttaen yritysten liikkeeseen laskemiin joukkolainoihin ja muihin korkoinstrumentteihin rajatulla korkoriskillä. Sijoitukset tehdään pääosin suomalalaisiin, pohjoismaisiin ja eurooppalaisiin euromääräisiin yrityslainoihin. Rahaston korkoriski eli duraatio voi olla enintään 3 vuotta.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−1,37%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

Bloomberg Barclays EuroAgg Corp 1-3Y (100%)
ISIN FI4000270186
Perustamispäivä 20.9.2017
Osuuden arvo 99,97 EUR (15.7.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 64,36 EUR (15.7.2020)
Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio 0,50%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

15.7.2020

Salkunhoitajan katsaus

Rahaston tuotto ja markkina

Rahaston arvo nousi huhtikuussa 1,26 % (A-sarja) vertailuindeksin noustessa noin 1,16 %. Lainojen hinnat palautuivat laajalti, mutta pohjoismaisilla markkinoilla hieman muuta Eurooppaa hitaammin.

Tehdyt toimet

Rahastossa toimia tehtiin lähinnä likviditeetin ylläpitämiseksi. Uusemissiomarkkina käynnistyi Euroopassa, mutta oli Pohjoismaissa vielä verrattain hiljainen.

Yleinen markkinatilanne

Huhtikuussa koronavirustartuntojen globaali kasvu pysähtyi ja keskustelu karanteenitoimien poistosta ja talouksien avaamisesta alkoi monissa länsimaissa. Finanssimarkkinat reagoivat uutisiin positiivisesti. Normaalia voimakkaampi heilunta jatkunee lähitulevaisuudessa, pidemmällä aikavälillä uskomme talouskasvun palautuvan vuoden toisella puoliskolla.

Luottoriskimarkkinat

Luottoriskipreemioiden suunta kääntyi hyvin heikon maaliskuun jälkeen laskuun. Yrityslainamarkkinan likviditeetti palautui hieman, mutta on edelleen selvästi kriisiä edeltävää aika heikompi. Uskomme riskilisien laskun jatkuvan, mutta koronavirustilanteen aiheuttamien epävarmuuksien takia heiluntaa nähdään edelleen yrityslainamarkkinoilla.

Korkomarkkinat

Huhtikuussa korkotasot tasaantuivat maaliskuun voimakkaiden liikkeiden jälkeen. Kuukauden aikana pidemmät korot laskivat hieman, kun taas lyhyet markkinakorot nousivat ylilikviditeetin kuivuessa markkinoilta. Mikäli positiiviset markkinatunnelmat jatkuvat, saatetaan pitkissä koroissa nähdä hieman nousupainetta, mutta voimakas keskuspankkielvytys kuitenkin takaa, että korkojen nousulle tuskin löytyy merkittäviä perusteita pidemmällä aikavälillä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−1,37%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 2,02 - -
Sharpen luku −0,52 - -

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 0,00
Joukkolainat 96,44
Rahamarkkinat 3,56
Muut 0,00

Maajakauma %

30.6.2020

Rahasto
Suomi 41,23
Ruotsi 20,71
Norja 9,13
Tanska 5,16
Yhdysvallat 4,17
Alankomaat 3,87
Saksa 3,00
Ranska 2,99
Viro 2,20
Luxemburg 1,81
Espanja 1,58
Liettua 1,25
Irlanti 1,13
Kanada 0,94
Belgia 0,83

10 suurinta sijoitusta

14,52% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Aktia Bank 1,375 % 18.9.2024/29
    Suomi
    1,61%
  2. Neste Oil 2.125 % 17.3.2022
    Suomi
    1,58%
  3. Pohjolan Voima Oy 1,25 % 20.1.2025
    Suomi
    1,55%
  4. Konecranes 1,75 % 9.6.2022
    Suomi
    1,54%
  5. Santander FRN 5.1.2023
    Espanja
    1,53%
  6. Mowi FRN 31.1.2025
    Norja
    1,38%
  7. Outotec 3.75% 16.9.2020
    Suomi
    1,35%
  8. Santander Cons Bank 0,125 % 11.9.2024
    Norja
    1,35%
  9. Cargotec 1,25 % 23.1.2025
    Suomi
    1,32%
  10. ABN AMRO 6,375 % 27.4.2021
    Alankomaat
    1,31%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 0,50%
Tuottopalkkio -
Merkintäpalkkio 0,00%
Lunastuspalkkio 0,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Lassi Järvinen

Lassi Järvinen

Johtaja, allokaatioratkaisut
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 376 2434
Kai Leppelmeier

Kai Leppelmeier

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 45 7734 9442

Dokumentit

PRIIP Avaintietoesite Lyhyet Korot
Säännöt Lyhyet Korot
Taaleri Rahastoesite