Taaleri Yrityskorko Kasvu A

Hajautettu ja tuottohakuinen korkoratkaisu

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Yrityskorko on sijoitusrahasto, jonka tavoitteena on maksimoida riskikorjattu tuotto sijoittamalla varat hajauttaen yritysten liikkeeseenlaskemiin euromääräisiin joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston sijoitusten luottoluokitus on vähintään B- (S&P) tai vastaava vähintään yhdellä luotto-luokittajalla, kuitenkin siten, että luottoluokittelemattomia sijoituksia tai sijoituksia, joiden luottoluokitus on alle BBB- (S&P) tai vastaava kaikilla luottoluokittajilla, on yhteensä enintään 30 % kaikista rahaston sijoituksista.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: 0,17%

3 vuotta p.a.: 1,80%

5 vuotta p.a.: 3,13%

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

Barclays Euro Aggregate Corporate (100%)

ISIN	FI4000058722
Perustamispäivä	11.2.2013
Osuuden arvo	127,24 EUR (14.1.2021)
Nettovarat yht. (milj.)	67,73 EUR (14.1.2021)
Riskitaso	3/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio	0,55% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

14.1.2021

Salkunhoitajan katsaus

Rahaston tuotto ja markkina
Yrityskorko -rahaston arvo nousi +0,60 % (vert. indeksi + 0,17%). Joulukuu sujui markkinoiden osalta verrattain rauhallisesti ja huolimatta kevään markkinashokista rahasto päätti sijoitusvuotensa positiiviseen tuottoon.

Tehtyjä toimia
Rahasto hankki mm. Molnlyn, Link Mobilityn, SBB:n ja Sixt:n lainoja. Rahasto luopui esimerkiksi Vattenfallin, Mölnlycken, Fortumin sekä Volvon lainoista.

Yleinen markkinatilanne
Joulukuu sujui markkinoiden osalta verrattain rauhallisissa ja positiivisissa tunnelmissa vuodenvaihteen lähentyessä. Uudelleen kiristynyt koronavirustilanne näkyi edelleen talouden aktiviteetissa, mutta luottamus talouden palautumiseen vuoden 2021 aikana näyttää edelleen vahvalta.

Luottoriskimarkkinat
Luottoriskimarkkinoilla talouden palautumista sekä pandemian väistymistä on hinnoiteltu syksyn vahvan nousun myötä. Joulukuussa luottoriskipreemiot eivät ottaneet merkittäviä askelia suuntaan tai toiseen. Markkinatunnelmien kohentuessa parempien virusuutisten myötä luottoriskipreemioilla on edelleen hieman kiristymisen varaa, mutta isoin muutos lienee jo takana.

Korkomarkkinat
Keskuspankit ovat indikoineet matalana pysyvistä rahamarkkinakoroista, joten emme näe korkotason nousevan huomattavasti tulevan vuoden aikana. Pidemmissä koroissa on nousuvaraa, mutta keskuspankkien toimet rajoittavat niiden liikettä huomattavasti.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: 0,17%

3 vuotta p.a.: 1,80%

5 vuotta p.a.: 3,13%

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	4,01	2,49	2,36
Sharpen luku	0,39	0,75	1,36

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	0,00
Joukkolainat	97,30
Rahamarkkinat	2,70
Muut	0,00

Maajakauma %

31.12.2020

	Rahasto
Suomi	37,20
Ruotsi	17,72
Alankomaat	8,47
Saksa	6,87
Norja	6,44
Tanska	6,39
Ranska	3,74
Yhdysvallat	3,64
Irlanti	2,32
Viro	2,28
Luxemburg	2,15
Liettua	0,76
Iso-Britannia	0,65
Itävalta	0,57
Kanada	0,45
Belgia	0,37

10 suurinta sijoitusta

16,83% osuus rahaston kaikista sijoituksista

Metsä Board 2,75 % 29.9.2027
Suomi
1,92%
Kunta 4,5 1.4.2022/49
Suomi
1,87%
Sampo Oyj 3,375 % 23.5.2029/49
Suomi
1,83%
Citycon 2.375 % 15.1.2027
Alankomaat
1,81%
Telenor 0.25 % 14.2.2028
Norja
1,77%
DSV AS 1,75 % 20.9.2024
Tanska
1,65%
Merck 2,875 % 25.6.2029/79
Saksa
1,55%
Bayer 3,75 % 1.7.2024/74
Saksa
1,51%
Kojamo 1,625 % 7.3.2025
Suomi
1,48%
Tele2 AB 1.125% 15.5.2024
Ruotsi
1,44%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	0,55%
Tuottopalkkio	10,00% 10 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	1,00%
Lunastuspalkkio	1,00%