Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Yrityskorko on sijoitusrahasto, jonka tavoitteena on maksimoida riskikorjattu tuotto sijoittamalla varat hajauttaen yritysten liikkeeseenlaskemiin euromääräisiin joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston sijoitusten luottoluokitus on vähintään B- (S&P) tai vastaava vähintään yhdellä luotto-luokittajalla, kuitenkin siten, että luottoluokittelemattomia sijoituksia tai sijoituksia, joiden luottoluokitus on alle BBB- (S&P) tai vastaava kaikilla luottoluokittajilla, on yhteensä enintään 30 % kaikista rahaston sijoituksista.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
0,17%
3 vuotta p.a.
1,80%
5 vuotta p.a.
3,13%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

Barclays Euro Aggregate Corporate (100%)
ISIN FI4000058722
Perustamispäivä 11.2.2013
Osuuden arvo 127,24 EUR (14.1.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 67,73 EUR (14.1.2021)
Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 0,55%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

14.1.2021

Salkunhoitajan katsaus

Rahaston tuotto ja markkina
Yrityskorko -rahaston arvo nousi +0,60 % (vert. indeksi + 0,17%). Joulukuu sujui markkinoiden osalta verrattain rauhallisesti ja huolimatta kevään markkinashokista rahasto päätti sijoitusvuotensa positiiviseen tuottoon.

Tehtyjä toimia
Rahasto hankki mm. Molnlyn, Link Mobilityn, SBB:n ja Sixt:n lainoja. Rahasto luopui esimerkiksi Vattenfallin, Mölnlycken, Fortumin sekä Volvon lainoista. 

Yleinen markkinatilanne
Joulukuu sujui markkinoiden osalta verrattain rauhallisissa ja positiivisissa tunnelmissa vuodenvaihteen lähentyessä. Uudelleen kiristynyt koronavirustilanne näkyi edelleen talouden aktiviteetissa, mutta luottamus talouden palautumiseen vuoden 2021 aikana näyttää edelleen vahvalta.

Luottoriskimarkkinat
Luottoriskimarkkinoilla talouden palautumista sekä pandemian väistymistä on hinnoiteltu syksyn vahvan nousun myötä. Joulukuussa luottoriskipreemiot eivät ottaneet merkittäviä askelia suuntaan tai toiseen. Markkinatunnelmien kohentuessa parempien virusuutisten myötä luottoriskipreemioilla on edelleen hieman kiristymisen varaa, mutta isoin muutos lienee jo takana.

Korkomarkkinat
Keskuspankit ovat indikoineet matalana pysyvistä rahamarkkinakoroista, joten emme näe korkotason nousevan huomattavasti tulevan vuoden aikana. Pidemmissä koroissa on nousuvaraa, mutta keskuspankkien toimet rajoittavat niiden liikettä huomattavasti.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
0,17%
3 vuotta p.a.
1,80%
5 vuotta p.a.
3,13%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 4,01 2,49 2,36
Sharpen luku 0,39 0,75 1,36

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 0,00
Joukkolainat 97,30
Rahamarkkinat 2,70
Muut 0,00

Maajakauma %

31.12.2020

Rahasto
Suomi 37,20
Ruotsi 17,72
Alankomaat 8,47
Saksa 6,87
Norja 6,44
Tanska 6,39
Ranska 3,74
Yhdysvallat 3,64
Irlanti 2,32
Viro 2,28
Luxemburg 2,15
Liettua 0,76
Iso-Britannia 0,65
Itävalta 0,57
Kanada 0,45
Belgia 0,37

10 suurinta sijoitusta

16,83% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Metsä Board 2,75 % 29.9.2027
    Suomi
    1,92%
  2. Kunta 4,5 1.4.2022/49
    Suomi
    1,87%
  3. Sampo Oyj 3,375 % 23.5.2029/49
    Suomi
    1,83%
  4. Citycon 2.375 % 15.1.2027
    Alankomaat
    1,81%
  5. Telenor 0.25 % 14.2.2028
    Norja
    1,77%
  6. DSV AS 1,75 % 20.9.2024
    Tanska
    1,65%
  7. Merck 2,875 % 25.6.2029/79
    Saksa
    1,55%
  8. Bayer 3,75 % 1.7.2024/74
    Saksa
    1,51%
  9. Kojamo 1,625 % 7.3.2025
    Suomi
    1,48%
  10. Tele2 AB 1.125% 15.5.2024
    Ruotsi
    1,44%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 0,55%
Tuottopalkkio 10,00%

10 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Kai Leppelmeier

Kai Leppelmeier

Salkunhoitaja
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 45 7734 9442
Lassi Järvinen

Lassi Järvinen

Johtaja, allokaatioratkaisut
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 50 376 2434

Dokumentit

Avaintietoesite Yrityskorko
Säännöt Yrityskorko
Taaleri Rahastoesite