Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto sijoittaa varansa pääosin pohjoismaisten ns. arvoyhtiöiden osakkeisiin ja näiden yhtiöiden osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusprosessia on kuvattu tarkemmin rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö voi muuttua lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi. Rahaston vertailuindeksi on MSCI Nordic Countries Net Total Return EUR -osakeindeksi.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.8.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000115506
Perustamispäivä
19.11.2014
Osuuden arvo
153,33 EUR
19.9.2019
Nettovarat yht. (milj.)
34,74 EUR
31.8.2019

Vertailuindeksi

MSCI Nordic Countries NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Elokuussa markkinoilla pohdittiin ja seurattiin kestoteemoja kuten kauppaneuvotteluja ja Brexitin etenemistä. Myös keskuspankkipolitiikka ja mahdolliset lisäelvytykset olivat fokuksessa. Kurssit liikkuivat paljolti näiden uutisten seurauksena ja heiluntaa oli edelliskuukautta enemmän.

Tuloskausi oli Arvo Kruunun osalta vähintäänkin tyydyttävä. Eteenkin defensiiviset yhtiöt ovat raportoineet vahvoja tuloksia, kun syklisimmissä yhtiöissä on ollut tiettyä heikkoutta. Vierailimme kuukauden aikana Tukholmassa pienyhtiöseminaarissa jossa tapasimme sekä jos salkussa olevia yhtiöitä, että potentiaalisia uusia mielenkiintoisia sijoituskandidaatteja.

Salkun arvostustaso on varsin maltillinen niin absoluuttisesti kuin suhteessa vertailuindeksiinkin. Lisäksi hyvä yhtiölaatu, merkittävä paino vähäsyklisissä yhtiöissä ja heikko Ruotsin kruunu antavat hyvät eväät pitkäjänteiselle sijoitustoiminnalle.

Tuotot

Historialliset tuotot

19.9.2019

Vuoden alusta
15,16%
3 vuotta p.a.
1,76%
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.8.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 15,02 12,95 -
Sharpen luku −0,03 0,22 -
Positiiviset kuukaudet 6 19 33
Negatiiviset kuukaudet 6 17 24

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 97,61
Joukkolainat 0,00
Käteinen 2,39
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 23,05
Perusmateriaalit 4,66
Syklinen kulutus 8,01
Rahoituspalvelut 7,80
Kiinteistöala 2,58
Herkät 52,92
Viestintä 0,00
Energia 0,00
Teollisuus 29,06
Teknologia 23,86
Vakaat 24,03
Ei-syklinen kulutus 16,31
Terveydenhuolto 3,13
Julkishyödykkeet 4,59

Maajakauma %

Rahasto
Ruotsi 66,97
Norja 24,33
Tanska 8,69

10 suurinta sijoitusta

37,93% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Fjordkraft Holding ASA Ordinary Shares
    Norja
    4,48%
  2. Duni AB
    Ruotsi
    4,41%
  3. Intrum AB
    Ruotsi
    4,14%
  4. Orkla ASA
    Norja
    4,08%
  5. Data Respons ASA
    Norja
    3,73%
  6. Securitas AB Class B
    Ruotsi
    3,71%
  7. AF Poyry AB B
    Ruotsi
    3,54%
  8. Midsona AB B
    Ruotsi
    3,30%
  9. Elanders AB Class B
    Ruotsi
    3,29%
  10. Coor Service Management Holding AB
    Ruotsi
    3,26%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
1,00%
Juoksevat kulut
1,20%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%
Kokonaiskulusuhde (TER)
2,42%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Viktor Lindell

Viktor Lindell

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 514 8487

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt