Taaleri Arvo Kruunu Osake A

Sijoitusrahasto, joka sijoittaa pohjoismaisiin arvo- ja pienyhtiöihin

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto sijoittaa varansa pääosin pohjoismaisten ns. arvoyhtiöiden osakkeisiin ja näiden yhtiöiden osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusprosessia on kuvattu tarkemmin rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö voi muuttua lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi. Rahaston vertailuindeksi on MSCI Nordic Countries Net Total Return EUR -osakeindeksi.

Arvonkehitys 100 (EUR)

30.11.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN: FI4000115506

Perustamispäivä: 19.11.2014

Osuuden arvo: 165,87 EUR
4.12.2019

Nettovarat yht. (milj.): 34,60 EUR
31.10.2019

Vertailuindeksi

MSCI Nordic Countries NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Lokakuussa markkinat jatkoivat hienoisessa nousussa. Sijoittajat seurasivat kestoteemoja kuten kauppaneuvotteluja, Brexitiä ja keskuspankkipolitiikkaa. Kolmannen neljänneksen tuloskausi on käynnistynyt odotuksiin nähden varsin mukavissa merkeissä eteenkin Yhdysvalloissa mutta monin paikoin myös Euroopassa.

Reilu puolet Arvo Kruunun sijoituskohteista on tähän mennessä raportoinut tuloksensa Q3:n osalta. Varovaisiin odotuksiin nähden, moni salkkuyhtiö on raportoinut varsin hyviä tuloksia. Tämä koskee myös muutamia syklisiä nimiä joita palkittiin selvillä kurssinousuilla, esimerkiksi ikkunavalmistaja Inwido.

Salkun arvostustaso on varsin maltillinen niin absoluuttisesti kuin suhteessa vertailuindeksiinkin. Lisäksi hyvä yhtiölaatu, merkittävä paino vähäsyklisissä yhtiöissä ja heikko Ruotsin kruunu antavat hyvät eväät pitkäjänteiselle sijoitustoiminnalle.

Tuotot

Historialliset tuotot

4.12.2019

Vuoden alusta: 24,58%

3 vuotta p.a.: 5,31%

5 vuotta p.a.: 11,04%

10 vuotta p.a.: -

Tuotto/riski-analyysi

30.11.2019

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	14,14	12,92	13,78
Sharpen luku	1,08	0,46	0,83
Positiiviset kuukaudet	8	20	36
Negatiiviset kuukaudet	4	16	24

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,27
Joukkolainat	0,00
Käteinen	1,73
Muut	0,00

Sektoripainot %

	Rahasto
Sykliset	16,22
Perusmateriaalit	1,69
Syklinen kulutus	5,30
Rahoituspalvelut	6,77
Kiinteistöala	2,45
Herkät	62,54
Viestintä	2,44
Energia	0,00
Teollisuus	36,30
Teknologia	23,80
Vakaat	21,24
Ei-syklinen kulutus	13,95
Terveydenhuolto	4,78
Julkishyödykkeet	2,51