Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Kruunu on ainutlaatuinen arvosijoitusrahasto, jonka kohdealueena on Skandinavia. Skandinaviassa on runsaasti menestyksekkäitä yhtiöitä, jotka eivät ole useimpien sijoittajien tarkassa seurannassa. Näin ollen kohdemaista löytyy houkuttelevia sijoituskohteita erityisesti Ruotsista, jossa osakemarkkinat ovat erittäin elinvoimaiset. Ruotsista on mahdollista valikoida erityisen hyviä pitkäjänteisiä arvonkasvattajia. Arvo Kruunu painottaa maltillisesti hinnoiteltuja yhtiöitä, joiden pitkän aikavälin potentiaali ei mielestämme heijastu osakkeen nykyiseen hintaan. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−11,18%
3 vuotta p.a.
−3,02%
5 vuotta p.a.
6,34%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Daily Net Nordic Countries Euro (100%)
ISIN FI4000115506
Perustamispäivä 19.11.2014
Osuuden arvo 155,72 EUR (8.7.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 34,64 EUR (8.7.2020)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

8.7.2020

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat päättyivät kesäkuussa hienoiseen nousuun, joskin markkinat heiluivat kuukauden aikana nollan molemmin puolin. Nousua siivitti yhteiskuntien avaamiset koronan jälkeen yhdistettynä toiveisiin rokotteen löytymisestä. Myös arviot korkotason pysymisestä hyvinkin alhaalla vielä pitkään luovat hyviä edellytyksiä osaketuotoille. Nousua hillitsi jonkin verran pelot toisen aallon tulemisesta. Arvo Kruunulle kuukausi oli hyvä ja karvan verran vertailuindeksiä parempi.

Tuloskausi toisen neljänneksen osalta käynnistyy lähitulevaisuudessa. Jo tällä hetkellä on tiedossa, että Q2:sta tulee historiallisen heikko, mutta markkinoilla fokus onkin enemmän Q3 ja Q4 tulosennusteissa ja ennen kaikkea toipumisvauhdissa vuonna 2021. Isot elvytys- ja tukipaketit maailmanlaajuisesti sekä keskuspankeilta, että eri maiden hallituksilta antavat hyvät eväät ja lähtökohdat talouden toipumiselle.

Moni yhtiö on tällä hetkellä edelleen varsin edullisesti hinnoiteltu mikä luo osakepoimijalle houkuttelevia ostotilaisuuksia. Esimerkkinä mainittakoon ruotsalainen luotonhallintayhtiö Intrum, joka maaliskuun panikoinnissa myytiin erittäin voimakkaasti alas. Pohjilta osake on sittemmin osinkoineen toipunut jo yli 80 %, mutta on edelleen monilla mittareilla varsin houkuttelevasti hinnoiteltu eteenkin hieman pidemmälle eteenpäin katsottaessa. Myös esimerkiksi IT-konsultteja myytiin varsin voimallisesti alas, vaikka voisi olettaa, että tulevien vuosien aikana näille riittää kysyntää, kun yhteiskunnat yhä enenevässä määrin digitalisoituvat ja automatisoituvat. Olemmekin lisänneet IT painoa salkussa entisestään. Arvo Kruunu salkkuun, yhtiöiden laatuun sekä liiketoimintanäkymiin tuleville vuosille olemmekin hyvin tyytyväisiä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−11,18%
3 vuotta p.a.
−3,02%
5 vuotta p.a.
6,34%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 27,85 18,56 17,16
Sharpen luku −0,06 −0,16 0,37

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 99,32
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 0,68
Muut 0,00

Maajakauma %

30.6.2020

Rahasto
Ruotsi 82,30
Norja 12,27
Tanska 5,43

10 suurinta sijoitusta

41,10% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. JETPAK TOP HOLDING AB
    Ruotsi
    4,69%
  2. Securitas AB B
    Ruotsi
    4,59%
  3. COOR SERVICE MANAGEMENT
    Ruotsi
    4,34%
  4. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    4,28%
  5. Duni AB
    Ruotsi
    4,19%
  6. ENEA AB
    Ruotsi
    4,08%
  7. KNOW IT AB
    Ruotsi
    3,99%
  8. QLEANAIR HOLDING AB
    Ruotsi
    3,74%
  9. INTRUM JUSTITIA AB
    Ruotsi
    3,68%
  10. SELF STORAGE GROUP ASA
    Norja
    3,54%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Viktor Lindell

Viktor Lindell

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 514 8487
Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191

Dokumentit

PRIIP Avaintietoesite Arvo Kruunu
Säännöt Arvo Kruunu
Taaleri Rahastoesite