Taaleri Arvo Kruunu Osake A

Sijoitusrahasto, joka sijoittaa pohjoismaisiin arvo- ja pienyhtiöihin

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Kruunu on ainutlaatuinen arvosijoitusrahasto, jonka kohdealueena on Skandinavia. Skandinaviassa on runsaasti menestyksekkäitä yhtiöitä, jotka eivät ole useimpien sijoittajien tarkassa seurannassa. Näin ollen kohdemaista löytyy houkuttelevia sijoituskohteita erityisesti Ruotsista, jossa osakemarkkinat ovat erittäin elinvoimaiset. Ruotsista on mahdollista valikoida erityisen hyviä pitkäjänteisiä arvonkasvattajia. Arvo Kruunu painottaa maltillisesti hinnoiteltuja yhtiöitä, joiden pitkän aikavälin potentiaali ei mielestämme heijastu osakkeen nykyiseen hintaan. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN: FI4000115506

Perustamispäivä: 19.11.2014

Osuuden arvo: 178,47 EUR
17.1.2020

Nettovarat yht. (milj.): 37,35 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

MSCI Nordic Countries NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Joulukuussa osakemarkkinat jatkoivat nousutunnelmissa. Nousua siivitti muun muassa positiiviset uutiset Yhdysvaltain ja Kiinan kauppakiistasta. Arvo Kruunulla olin erinomainen kuukausi niin absoluuttisesti kuin suhteellisestikin.

Kuukauden loppupuolella ranskalainen AKKA Technologies teki norjalaisesta IT-konsultista Data Responsista ostotarjouksen 20 % preemiolla edellisen päivän päätöskurssiin verrattuna (sitä ennen osake oli noussut 78 % vuoden alusta). Data Respons oli ennen ostotarjousta rahaston neljänneksi suurin sijoitus. Kuukauden aikana tapasimme viitisentoista yhtiötä Kööpenhaminassa. Tapaamisten joukossa oli sekä salkussa olevia yhtiöitä, että potentiaalisia uusia sijoituskohteita. Pääosa tapaamistamme yhtiöistä näkivät, vallitsevasta makroympäristöstä huolimatta, omat liiketoimintanäkymänsä myönteisinä.

Salkun arvostustaso on varsin maltillinen niin absoluuttisesti kuin suhteessa vertailuindeksiinkin. Lisäksi hyvä yhtiölaatu, merkittävä paino vähäsyklisissä yhtiöissä ja heikko Ruotsin kruunu antavat hyvät eväät pitkäjänteiselle sijoitustoiminnalle.

Tuotot

Historialliset tuotot

17.1.2020

Vuoden alusta: 0,23%

3 vuotta p.a.: 4,70%

5 vuotta p.a.: 11,84%

10 vuotta p.a.: -

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	12,98	13,51	14,20
Sharpen luku	2,36	0,53	0,91
Positiiviset kuukaudet	9	20	36
Negatiiviset kuukaudet	3	16	24

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	99,24
Joukkolainat	0,00
Käteinen	0,76
Muut	0,00

Sektoripainot %

	Rahasto
Sykliset	16,58
Perusmateriaalit	1,79
Syklinen kulutus	6,06
Rahoituspalvelut	6,28
Kiinteistöala	2,44
Herkät	61,47
Viestintä	2,50
Energia	0,00
Teollisuus	34,36
Teknologia	24,61
Vakaat	21,95
Ei-syklinen kulutus	14,48
Terveydenhuolto	4,70
Julkishyödykkeet	2,78