Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Kruunu on ainutlaatuinen arvosijoitusrahasto, jonka kohdealueena on Skandinavia. Skandinaviassa on runsaasti menestyksekkäitä yhtiöitä, jotka eivät ole useimpien sijoittajien tarkassa seurannassa. Näin ollen kohdemaista löytyy houkuttelevia sijoituskohteita erityisesti Ruotsista, jossa osakemarkkinat ovat erittäin elinvoimaiset. Ruotsista on mahdollista valikoida erityisen hyviä pitkäjänteisiä arvonkasvattajia. Arvo Kruunu painottaa maltillisesti hinnoiteltuja yhtiöitä, joiden pitkän aikavälin potentiaali ei mielestämme heijastu osakkeen nykyiseen hintaan. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−32,89%
3 vuotta p.a.
−9,93%
5 vuotta p.a.
0,04%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Daily Net Nordic Countries Euro (100%)
ISIN FI4000115506
Perustamispäivä 19.11.2014
Osuuden arvo 117,69 EUR (2.4.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 26,60 EUR (2.4.2020)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

2.4.2020

Salkunhoitajan katsaus

Kuukauden loppua kohden kävi selväksi, että koronahuolet eivät sittenkään vielä ole ohi. Sijoitusmarkkinat reagoivat aiheeseen voimakkaasti, kun aprikoitiin, kuinka laajasti Kiinan ulkopuolelle virus on levinnyt ja miten tämä vaikuttaa maailman talousaktiviteettiin ja kasvuun. Jo tässä kohdassa on selvää, että ainakin Q1:n ja mitä luultavimmin Q2:n osalta maailman talouskasvu hidastuu. Kuitenkin globaalilla tasolla virusepidemia näyttäisi olevan kohtuullisen hyvin hallinnassa.

Tuloskausi oli Arvo Kruunun osalta kokonaisuutena varsin hyvä. Syklisemmältä puolelta voi mainita, että eteenkin Ruotsin rakennusmarkkinoilla on viitteitä elpymisestä. Myös Ruotsin asuntomarkkina on elpynyt ja vuoden 2017 hintanotkahdus on käytännössä kurottu umpeen. Vakaammat yhtiöt ovat pitkälti raportoineet odotusten mukaan.

Salkun arvostustaso on varsin maltillinen niin absoluuttisesti kuin suhteessa vertailuindeksiinkin. Lisäksi hyvä yhtiölaatu, merkittävä paino vähäsyklisissä yhtiöissä ja heikot valuutat (Ruotsin ja Norjan kruunut) antavat hyvät eväät pitkäjänteiselle sijoitustoiminnalle.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−32,89%
3 vuotta p.a.
−9,93%
5 vuotta p.a.
0,04%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 24,39 16,86 16,26
Sharpen luku −0,78 −0,59 0,01

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,02
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 1,98
Muut 0,00

Maajakauma %

31.3.2020

Rahasto
Ruotsi 79,78
Norja 14,60
Tanska 5,62

10 suurinta sijoitusta

39,74% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. JETPAK TOP HOLDING AB
    Ruotsi
    5,39%
  2. Securitas AB B
    Ruotsi
    5,06%
  3. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    3,92%
  4. SELF STORAGE GROUP ASA
    Norja
    3,88%
  5. INTRUM JUSTITIA AB
    Ruotsi
    3,79%
  6. QLEANAIR HOLDING AB
    Ruotsi
    3,68%
  7. Telia Company AB
    Ruotsi
    3,59%
  8. BYGGHEMMA GROUP FIRST AB
    Ruotsi
    3,52%
  9. ENEA AB
    Ruotsi
    3,46%
  10. Duni AB
    Ruotsi
    3,45%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Viktor Lindell

Viktor Lindell

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 514 8487
Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191

Dokumentit

PRIIP Avaintietoesite Arvo Kruunu
Säännöt Arvo Kruunu
Taaleri Rahastoesite