Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Kruunu on ainutlaatuinen arvosijoitusrahasto, jonka kohdealueena on Skandinavia. Skandinaviassa on runsaasti menestyksekkäitä yhtiöitä, jotka eivät ole useimpien sijoittajien tarkassa seurannassa. Näin ollen kohdemaista löytyy houkuttelevia sijoituskohteita erityisesti Ruotsista, jossa osakemarkkinat ovat erittäin elinvoimaiset. Ruotsista on mahdollista valikoida erityisen hyviä pitkäjänteisiä arvonkasvattajia. Arvo Kruunu painottaa maltillisesti hinnoiteltuja yhtiöitä, joiden pitkän aikavälin potentiaali ei mielestämme heijastu osakkeen nykyiseen hintaan. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000115506
Perustamispäivä
19.11.2014
Osuuden arvo
178,47 EUR
17.1.2020
Nettovarat yht. (milj.)
37,35 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

MSCI Nordic Countries NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Joulukuussa osakemarkkinat jatkoivat nousutunnelmissa. Nousua siivitti muun muassa positiiviset uutiset Yhdysvaltain ja Kiinan kauppakiistasta. Arvo Kruunulla olin erinomainen kuukausi niin absoluuttisesti kuin suhteellisestikin.

Kuukauden loppupuolella ranskalainen AKKA Technologies teki norjalaisesta IT-konsultista Data Responsista ostotarjouksen 20 % preemiolla edellisen päivän päätöskurssiin verrattuna (sitä ennen osake oli noussut 78 % vuoden alusta). Data Respons oli ennen ostotarjousta rahaston neljänneksi suurin sijoitus. Kuukauden aikana tapasimme viitisentoista yhtiötä Kööpenhaminassa. Tapaamisten joukossa oli sekä salkussa olevia yhtiöitä, että potentiaalisia uusia sijoituskohteita. Pääosa tapaamistamme yhtiöistä näkivät, vallitsevasta makroympäristöstä huolimatta, omat liiketoimintanäkymänsä myönteisinä.

Salkun arvostustaso on varsin maltillinen niin absoluuttisesti kuin suhteessa vertailuindeksiinkin. Lisäksi hyvä yhtiölaatu, merkittävä paino vähäsyklisissä yhtiöissä ja heikko Ruotsin kruunu antavat hyvät eväät pitkäjänteiselle sijoitustoiminnalle.

Tuotot

Historialliset tuotot

17.1.2020

Vuoden alusta
0,23%
3 vuotta p.a.
4,70%
5 vuotta p.a.
11,84%
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 12,98 13,51 14,20
Sharpen luku 2,36 0,53 0,91
Positiiviset kuukaudet 9 20 36
Negatiiviset kuukaudet 3 16 24

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 99,24
Joukkolainat 0,00
Käteinen 0,76
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 16,58
Perusmateriaalit 1,79
Syklinen kulutus 6,06
Rahoituspalvelut 6,28
Kiinteistöala 2,44
Herkät 61,47
Viestintä 2,50
Energia 0,00
Teollisuus 34,36
Teknologia 24,61
Vakaat 21,95
Ei-syklinen kulutus 14,48
Terveydenhuolto 4,70
Julkishyödykkeet 2,78

Maajakauma %

Rahasto
Ruotsi 69,46
Norja 22,58
Tanska 5,43
Japani 2,53

10 suurinta sijoitusta

37,51% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Data Respons ASA
    Norja
    4,55%
  2. Jetpak Top Holding AB (publ) Ordinary Shares
    Ruotsi
    4,12%
  3. Duni AB
    Ruotsi
    3,97%
  4. Securitas AB Class B
    Ruotsi
    3,92%
  5. Self Storage Group ASA Ordinary Shares
    Norja
    3,84%
  6. Intrum AB
    Ruotsi
    3,76%
  7. Midsona AB B
    Ruotsi
    3,49%
  8. Elanders AB Class B
    Ruotsi
    3,46%
  9. Coor Service Management Holding AB
    Ruotsi
    3,38%
  10. Bulten AB
    Ruotsi
    3,03%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
1,00%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Viktor Lindell

Viktor Lindell

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 514 8487

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt