Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Kruunu on ainutlaatuinen arvosijoitusrahasto, jonka kohdealueena on Skandinavia. Skandinaviassa on runsaasti menestyksekkäitä yhtiöitä, jotka eivät ole useimpien sijoittajien tarkassa seurannassa. Näin ollen kohdemaista löytyy houkuttelevia sijoituskohteita erityisesti Ruotsista, jossa osakemarkkinat ovat erittäin elinvoimaiset. Ruotsista on mahdollista valikoida erityisen hyviä pitkäjänteisiä arvonkasvattajia. Arvo Kruunu painottaa maltillisesti hinnoiteltuja yhtiöitä, joiden pitkän aikavälin potentiaali ei mielestämme heijastu osakkeen nykyiseen hintaan. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−20,42%
3 vuotta p.a.
−9,67%
5 vuotta p.a.
−1,76%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Daily Net Nordic Countries Euro (100%)
ISIN FI4000115514
Perustamispäivä 19.11.2014
Osuuden arvo 146,85 EUR (28.5.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 32,64 EUR (28.5.2020)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

28.5.2020

Salkunhoitajan katsaus

Huhtikuussa osakemarkkinat toipuivat voimalla maaliskuun pudotuksen jälkeen. Arvo Kruunulle kuukausi oli hyvä niin absoluuttisesti kuin suhteellisestikin, Arvo Kruunu +13,9 % verrattuna indeksi +8,8 %. Myös Ruotsin ja Norjan kruunut vahvistuivat huhtikuussa jonkin verran euroa vastaan maaliskuun selvän heikkenemisen jälkeen.

Tuloskausi on Arvo Kruunun osalta vielä kesken, mutta toistaiseksi tulokset ovat olleet selvästi alentuneisiin odotuksiin nähden vähintäänkin tyydyttäviä. On selvää, että kuluvan neljänneksen (Q2) tulokset tulevat olemaan poikkeuksellisen heikkoja mutta tämän pitäisi olla markkinoilla jo varsin hyvin tiedossa. Tällä hetkellä keskitytään enemmän Q3 ja Q4 tulosennusteisiin ja ennen kaikkea toipumisvauhtiin vuonna 2021. Isot elvytys- ja tukipaketit maailmanlaajuisesti sekä keskuspankeilta, että eri maiden hallituksilta antavat hyvät eväät ja lähtökohdat talouden toipumiselle. On myös hyvä huomata, että rahaston suurimmalla kohdemaalla Ruotsilla (noin 80 % salkusta) on muista länsimaista hyvinkin poikkeava koronastrategia ja yhteiskunnan sulkemisen sijaan pyritään saamaan aikaan laumasuoja. Puhtaasti taloudellisesta näkökulmasta (analysoimatta muita vaikutuksia) Ruotsin talous selvinnee koronakriisistä muita maita vähemmillä vaurioilla.

On myös todennäköistä, että Ruotsin talous kriisin jälkeen toipuu muita maita nopeammin ja tämä voi sijoittajan näkökulmasta tarkoittaa lisää mielenkiintoisia sijoituskohteita esim. kotimarkkinavetoisissa yrityksissä. Lisäksi moni yhtiö on tällä hetkellä varsin edullisesti hinnoiteltu mikä luo osakepoimijalle houkuttelevia ostotilaisuuksia. Olemmekin hyvin tyytyväisiä sekä Arvo Kruunu -yhtiöiden laatuun, että liiketoimintanäkymiin seuraavien vuosien aikana.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−20,42%
3 vuotta p.a.
−9,67%
5 vuotta p.a.
−1,76%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 27,24 18,73 17,57
Sharpen luku −0,24 −0,52 −0,10

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,70
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 1,30
Muut 0,00

Maajakauma %

30.4.2020

Rahasto
Ruotsi 81,34
Norja 13,08
Tanska 5,57

10 suurinta sijoitusta

39,59% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Securitas AB B
    Ruotsi
    4,91%
  2. JETPAK TOP HOLDING AB
    Ruotsi
    4,67%
  3. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    4,00%
  4. COOR SERVICE MANAGEMENT
    Ruotsi
    3,92%
  5. INTRUM JUSTITIA AB
    Ruotsi
    3,88%
  6. SELF STORAGE GROUP ASA
    Norja
    3,76%
  7. ALIMAK GROUP AB
    Ruotsi
    3,67%
  8. Duni AB
    Ruotsi
    3,65%
  9. BYGGHEMMA GROUP FIRST AB
    Ruotsi
    3,63%
  10. QLEANAIR HOLDING AB
    Ruotsi
    3,50%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Viktor Lindell

Viktor Lindell

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 514 8487
Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191

Dokumentit

Säännöt Arvo Kruunu
PRIIP Avaintietoesite Arvo Kruunu
Taaleri Rahastoesite