Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Markka on ainutlaatuinen arvosijoittamiseen keskittynyt sijoitusrahasto, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa suomalaisiin arvoyrityksiin, joiden arvostuskertoimet ovat matalat tai maltilliset, yhtiöllä on osaava yritysjohto sekä yksinkertainen ja ymmärrettävä liiketoiminta. Arvo Markan sijoitusprosessi perustuu akateemisiin tutkimuksiin, jotka ovat osoittaneet arvosijoitustyylin toimivuuden pitkällä aikavälillä. Arvo Markan päävastuullisena salkunhoitajana toimii kenties Suomen arvostetuin ja palkituin salkunhoitaja Mika Heikkilä, joka on luotsannut useita rahastojaan arvosijoitusmenetelmällä vuodesta 1999.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−28,30%
3 vuotta p.a.
−4,80%
5 vuotta p.a.
−0,11%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

OMX Helsinki CAP (tuotto) (100%)
ISIN FI4000013172
Perustamispäivä 26.5.2010
Osuuden arvo 158,65 EUR (26.3.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 28,19 EUR (26.3.2020)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.3.2020

Salkunhoitajan katsaus

Helmikuun loppua kohden markkinatunnelmat happamoituivat nopeasti ja voimakkaasti. Syynä oli koronapelkojen laaja-alainen leviäminen myös Kiinan ulkopuoliseksi asiaksi. Jo tässä kohdassa on selvää, että ainakin Q1:n osalta ja mitä luultavimmin Q2:n osalta maailman talouskasvu hidastuu. Kuitenkin globaalilla tasolla virusepidemia näyttäisi olevan kohtuullisen hyvin hallinnassa. Hyvin monet sijoittajat ovat odottaneet korjausliikettä, ja kirjoitushetkellä sellainen on käynnissä.

Myös Arvo Markka sai osansa koronapaniikista, laskimme helmikuun aikana vertailuindeksin tahtiin. Heikoimmin salkkuun negatiivista tuottoa toivat Fortum, StoraEnso ja Cargotec. Parhaiten tuottoa salkkuun toivat Outokumpu, Stockmann ja Aktia. Keventelimme hyvän tuloskauden myötä mm. Kojamoa, Aktiaa, Nordeaa ja Finnairia. Kokonaan luovuimme pienellä painolla olleen SRV:n.

Tuloskausi yhtiöiltämme sujui varsin mallikkaasti ja reaktiot tuloksiin olivat pääosin myönteisiä. Osinkotuotot ovat varsin korkealla tasolla tämän kevään yhtiökokouksissa. Valitettavasti helmikuun lopun kurssikehitystä hallitsi pelkästään koronavirusta koskevat uutiset.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−28,30%
3 vuotta p.a.
−4,80%
5 vuotta p.a.
−0,11%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 23,02 16,45 16,82
Sharpen luku −0,79 −0,29 −0,00

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,11
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 1,89
Muut 0,00

Maajakauma %

29.2.2020

Rahasto
Suomi 94,02
Ruotsi 5,98

10 suurinta sijoitusta

53,82% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Fortum Oyj
    Suomi
    8,28%
  2. YIT Oyj
    Suomi
    8,08%
  3. Nordea Bank Oyj
    Suomi
    7,82%
  4. Stora Enso Oyj R
    Suomi
    6,33%
  5. Citycon Oyj
    Suomi
    4,81%
  6. Nokia Oyj
    Suomi
    4,16%
  7. UPM-Kymmene Oyj
    Suomi
    3,72%
  8. Outokumpu Oyj
    Suomi
    3,67%
  9. Ssab Svenskt Stal Ab-Ser B
    Ruotsi
    3,47%
  10. Sampo Oyj A
    Suomi
    3,47%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Mika Heikkilä

Mika Heikkilä

Osakesijoitusjohtaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 554 3866
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

PRIIP Avaintietoesite Arvo Markka
Säännöt Arvo Markka
Taaleri Rahastoesite