Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto sijoittaa varansa suomalaisiin arvo-osakkeisiin ja arvoyhtiöiden osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusprosessia arvo-osakkeisiin on kuvattu tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö vaihtuu lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi.

Arvonkehitys 100 (EUR)

30.9.2019

Riskitaso 6/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000013172
Perustamispäivä
26.5.2010
Osuuden arvo
203,96 EUR
17.10.2019
Nettovarat yht. (milj.)
39,85 EUR
30.9.2019

Vertailuindeksi

NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Syyskuu oli arvosijoittajalle ja arvo-rahastolle pitkästä aikaa erinomainen kuukausi. Koroissa nähtiin pieni hyppy ylöspäin ja osakesijoittajat ympäri maailman alkoivat miettiä, olisiko pitkästä aikaa syytä ottaa myös arvo-osakkeita salkkuihin? Tämä näkyi rahastomme vahvana, lähes 6 % nousuna syyskuussa, joka ylis myös vertailunindeksin tuoton.

Ostimme rahastoon uutena yhtiönä ravintolayhtiö Nohoa, joka defensiivisen luonteensa takia tasapainottaa salkkumme rakennetta. Myimme pois pitkään omistamamme Telian osakkeet, joka on toiminut hyvänä turvasatamana viime vuosien markkinaheilahduksissa. Samoin myimme syyskuun alussa pois Fiskarsin osinkoina saadut Wärtsilän osakkeet. Muuten muutokset eri omistuksissa olivat kohtuullisen pieniä. Parhaiten salkkuun tuottoa syyskuussa toivat suurimmat sijoitukset eli Nordea, StoraEnso ja UPM. Salkun tuottoa heikensivät eniten Outokumpu, SRV ja Rapala.

Tuloskausi meni rahastomme osalta kohtuullisesti, joitakin osumia lähinnä suhdanneherkissä yhtiöissä. Salkun arvostustasot ovat selvästi alle vertailuindeksin, joten mikäli ennusteet yhtään pitävät, olisi salkkumme yhtiöillä nousuvaraa. Jäämme mielenkiinnolla odottamaan jatkuuko sijoittajien mielenkiinto arvo-osakkeita kohtaan, koska silloin salkussamme olevista halvasti arvostetuista yhtiöistä voisi löytyä mielenkiintoisia helmiä. Salkun P/B-tunnusluku on 1,33, kun Suomen markkinan mediaani on 2,08.

Tuotot

Historialliset tuotot

17.10.2019

Vuoden alusta
14,18%
3 vuotta p.a.
6,46%
5 vuotta p.a.
11,02%
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

30.9.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 21,20 13,44 15,46
Sharpen luku −0,12 0,57 0,66
Positiiviset kuukaudet 5 24 38
Negatiiviset kuukaudet 7 12 22

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 95,54
Joukkolainat 0,00
Käteinen 4,46
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 55,45
Perusmateriaalit 23,09
Syklinen kulutus 10,52
Rahoituspalvelut 14,50
Kiinteistöala 7,34
Herkät 29,62
Viestintä 0,00
Energia 0,00
Teollisuus 21,70
Teknologia 7,92
Vakaat 14,93
Ei-syklinen kulutus 7,47
Terveydenhuolto 1,77
Julkishyödykkeet 5,69

Maajakauma %

Rahasto
Suomi 95,27
Ruotsi 4,73

10 suurinta sijoitusta

50,04% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Nordea Bank Abp
    Suomi
    8,21%
  2. Stora Enso Oyj Class R
    Suomi
    7,76%
  3. YIT Oyj
    Suomi
    7,29%
  4. Fortum Oyj
    Suomi
    5,44%
  5. Citycon Oyj
    Suomi
    5,31%
  6. UPM-Kymmene Oyj
    Suomi
    4,09%
  7. Outotec Oyj
    Suomi
    3,10%
  8. SSAB AB Class B
    Ruotsi
    3,04%
  9. Nokia Oyj
    Suomi
    2,92%
  10. HKScan Oyj Class A
    Suomi
    2,89%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
1,00%
Juoksevat kulut
1,20%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%
Kokonaiskulusuhde (TER)
1,22%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741
Mika Heikkilä

Mika Heikkilä

Osakesijoitusjohtaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 554 3866

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt