Yleiskatsaus
Sijoituspolitiikka
Rahasto sijoittaa varansa suomalaisiin arvo-osakkeisiin ja arvoyhtiöiden osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusprosessia arvo-osakkeisiin on kuvattu tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö vaihtuu lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi.
Arvonkehitys 100 (EUR)
30.9.2019
Riskitaso 6/7
1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
- ISIN
- FI4000013172
- Perustamispäivä
- 26.5.2010
- Osuuden arvo
-
203,96 EUR
17.10.2019
- Nettovarat yht. (milj.)
-
39,85 EUR
30.9.2019
Vertailuindeksi
NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR (100%)Salkunhoitajan katsaus
Syyskuu oli arvosijoittajalle ja arvo-rahastolle pitkästä aikaa erinomainen kuukausi. Koroissa nähtiin pieni hyppy ylöspäin ja osakesijoittajat ympäri maailman alkoivat miettiä, olisiko pitkästä aikaa syytä ottaa myös arvo-osakkeita salkkuihin? Tämä näkyi rahastomme vahvana, lähes 6 % nousuna syyskuussa, joka ylis myös vertailunindeksin tuoton.
Ostimme rahastoon uutena yhtiönä ravintolayhtiö Nohoa, joka defensiivisen luonteensa takia tasapainottaa salkkumme rakennetta. Myimme pois pitkään omistamamme Telian osakkeet, joka on toiminut hyvänä turvasatamana viime vuosien markkinaheilahduksissa. Samoin myimme syyskuun alussa pois Fiskarsin osinkoina saadut Wärtsilän osakkeet. Muuten muutokset eri omistuksissa olivat kohtuullisen pieniä. Parhaiten salkkuun tuottoa syyskuussa toivat suurimmat sijoitukset eli Nordea, StoraEnso ja UPM. Salkun tuottoa heikensivät eniten Outokumpu, SRV ja Rapala.
Tuloskausi meni rahastomme osalta kohtuullisesti, joitakin osumia lähinnä suhdanneherkissä yhtiöissä. Salkun arvostustasot ovat selvästi alle vertailuindeksin, joten mikäli ennusteet yhtään pitävät, olisi salkkumme yhtiöillä nousuvaraa. Jäämme mielenkiinnolla odottamaan jatkuuko sijoittajien mielenkiinto arvo-osakkeita kohtaan, koska silloin salkussamme olevista halvasti arvostetuista yhtiöistä voisi löytyä mielenkiintoisia helmiä. Salkun P/B-tunnusluku on 1,33, kun Suomen markkinan mediaani on 2,08.
Tuotot
Historialliset tuotot
17.10.2019
- Vuoden alusta
- 14,18%
- 3 vuotta p.a.
- 6,46%
- 5 vuotta p.a.
- 11,02%
- 10 vuotta p.a.
- -
Tuotto/riski-analyysi
30.9.2019
| Riskimittari | 1 vuosi | 3 vuotta | 5 vuotta |
|---|---|---|---|
| Volatiliteetti | 21,20 | 13,44 | 15,46 |
| Sharpen luku | −0,12 | 0,57 | 0,66 |
| Positiiviset kuukaudet | 5 | 24 | 38 |
| Negatiiviset kuukaudet | 7 | 12 | 22 |
Omistukset
Omaisuuslajit %
| Netto | |
|---|---|
| Osakkeet | 95,54 |
| Joukkolainat | 0,00 |
| Käteinen | 4,46 |
| Muut | 0,00 |
Sektoripainot %
| Rahasto | |
|---|---|
| Sykliset | 55,45 |
| Perusmateriaalit | 23,09 |
| Syklinen kulutus | 10,52 |
| Rahoituspalvelut | 14,50 |
| Kiinteistöala | 7,34 |
| Herkät | 29,62 |
| Viestintä | 0,00 |
| Energia | 0,00 |
| Teollisuus | 21,70 |
| Teknologia | 7,92 |
| Vakaat | 14,93 |
| Ei-syklinen kulutus | 7,47 |
| Terveydenhuolto | 1,77 |
| Julkishyödykkeet | 5,69 |
Maajakauma %
| Rahasto | |
|---|---|
| Suomi | 95,27 |
| Ruotsi | 4,73 |
10 suurinta sijoitusta
50,04% osuus rahaston kaikista sijoituksista
-
Nordea Bank Abp
Suomi
8,21% -
Stora Enso Oyj Class R
Suomi
7,76% -
YIT Oyj
Suomi
7,29% -
Fortum Oyj
Suomi
5,44% -
Citycon Oyj
Suomi
5,31% -
UPM-Kymmene Oyj
Suomi
4,09% -
Outotec Oyj
Suomi
3,10% -
SSAB AB Class B
Ruotsi
3,04% -
Nokia Oyj
Suomi
2,92% -
HKScan Oyj Class A
Suomi
2,89%
Palkkiot ja kulut
- Vaihtopalkkio
- -
- Lunastuspalkkio
- 1,00%
- Merkintäpalkkio
- 1,00%
- Juoksevat kulut
- 1,20%
- Tuottopalkkio
- 20,00%
- Hallinnointipalkkio
- 1,20%
- Kokonaiskulusuhde (TER)
- 1,22%
Minimisijoitukset
- Lisämerkintä
- 100 EUR
- Ensimerkintä
- 100 EUR
Salkunhoitajat
Olli Viitikko
Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
Helsinki
+358 40 450 3741
olli.viitikko@taaleri.com
Mika Heikkilä
Osakesijoitusjohtaja
Salkunhoito
Helsinki
Helsinki
+358 50 554 3866
mika.heikkila@taaleri.com
Dokumentit
Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt