Taaleri Arvo Markka Kasvu A

Sijoitusrahasto, joka sijoittaa suomalaisiin arvoyhtiöihin

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Markka on ainutlaatuinen arvosijoittamiseen keskittynyt sijoitusrahasto, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa suomalaisiin arvoyrityksiin, joiden arvostuskertoimet ovat matalat tai maltilliset, yhtiöllä on osaava yritysjohto sekä yksinkertainen ja ymmärrettävä liiketoiminta. Arvo Markan sijoitusprosessi perustuu akateemisiin tutkimuksiin, jotka ovat osoittaneet arvosijoitustyylin toimivuuden pitkällä aikavälillä. Arvo Markan päävastuullisena salkunhoitajana toimii kenties Suomen arvostetuin ja palkituin salkunhoitaja Mika Heikkilä, joka on luotsannut useita rahastojaan arvosijoitusmenetelmällä vuodesta 1999.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −28,30%

3 vuotta p.a.: −4,80%

5 vuotta p.a.: −0,11%

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

OMX Helsinki CAP (tuotto) (100%)

ISIN	FI4000013172
Perustamispäivä	26.5.2010
Osuuden arvo	158,65 EUR (26.3.2020)
Nettovarat yht. (milj.)	28,19 EUR (26.3.2020)
Riskitaso	4/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio	1,20% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.3.2020

Salkunhoitajan katsaus

Helmikuun loppua kohden markkinatunnelmat happamoituivat nopeasti ja voimakkaasti. Syynä oli koronapelkojen laaja-alainen leviäminen myös Kiinan ulkopuoliseksi asiaksi. Jo tässä kohdassa on selvää, että ainakin Q1:n osalta ja mitä luultavimmin Q2:n osalta maailman talouskasvu hidastuu. Kuitenkin globaalilla tasolla virusepidemia näyttäisi olevan kohtuullisen hyvin hallinnassa. Hyvin monet sijoittajat ovat odottaneet korjausliikettä, ja kirjoitushetkellä sellainen on käynnissä.

Myös Arvo Markka sai osansa koronapaniikista, laskimme helmikuun aikana vertailuindeksin tahtiin. Heikoimmin salkkuun negatiivista tuottoa toivat Fortum, StoraEnso ja Cargotec. Parhaiten tuottoa salkkuun toivat Outokumpu, Stockmann ja Aktia. Keventelimme hyvän tuloskauden myötä mm. Kojamoa, Aktiaa, Nordeaa ja Finnairia. Kokonaan luovuimme pienellä painolla olleen SRV:n.

Tuloskausi yhtiöiltämme sujui varsin mallikkaasti ja reaktiot tuloksiin olivat pääosin myönteisiä. Osinkotuotot ovat varsin korkealla tasolla tämän kevään yhtiökokouksissa. Valitettavasti helmikuun lopun kurssikehitystä hallitsi pelkästään koronavirusta koskevat uutiset.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −28,30%

3 vuotta p.a.: −4,80%

5 vuotta p.a.: −0,11%

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	23,02	16,45	16,82
Sharpen luku	−0,79	−0,29	−0,00

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,11
Joukkolainat	0,00
Rahamarkkinat	1,89
Muut	0,00

Maajakauma %

29.2.2020

	Rahasto
Suomi	94,02
Ruotsi	5,98

10 suurinta sijoitusta

53,82% osuus rahaston kaikista sijoituksista

Fortum Oyj
Suomi
8,28%
YIT Oyj
Suomi
8,08%
Nordea Bank Oyj
Suomi
7,82%
Stora Enso Oyj R
Suomi
6,33%
Citycon Oyj
Suomi
4,81%
Nokia Oyj
Suomi
4,16%
UPM-Kymmene Oyj
Suomi
3,72%
Outokumpu Oyj
Suomi
3,67%
Ssab Svenskt Stal Ab-Ser B
Ruotsi
3,47%
Sampo Oyj A
Suomi
3,47%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	1,20%
Tuottopalkkio	20,00% 20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	1,00%
Lunastuspalkkio	1,00%