Yleiskatsaus
Sijoituspolitiikka
Rahasto sijoittaa varansa suomalaisiin arvo-osakkeisiin ja arvoyhtiöiden osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusprosessia arvo-osakkeisiin on kuvattu tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö vaihtuu lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi.
Arvonkehitys 100 (EUR)
31.7.2019
Riskitaso 6/7
1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
- ISIN
- FI4000013172
- Perustamispäivä
- 26.5.2010
- Vertailuindeksi
- NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR
- Osuuden arvo
-
188,61 EUR
19.8.2019
- Nettovarat yht. (milj.)
-
39,48 EUR
31.7.2019
Salkunhoitajan katsaus
Heinäkuussa markkinaolosuhteet olivat suhteellisen stabiilit eli monet sijoittajat saivat lomailla rauhallisissa merkeissä. Q2-tuloskausi on Suomessa jo pääpiirteittäin taputeltu, vaikka muutamia raportteja onkin vielä tuloillaan. Valitettavasti toisen neljänneksen tuloskausi oli mollivoittoinen. Euroopan talouskasvun hidastuminen näkyi erityisesti suhdanneherkkien yhtiöiden jäämisenä odotuksista. Sinänsä harva tulos oli erityisen heikko, mutta analyytikoiden odotuksista jäätiin monessa tapauksessa.
Rahastomme osalta valitettavasti suurimmista sijoituksista Nordea, YIT ja StoraEnso laskivat selvästi tuloksiensa jälkeen. Sinänsä kaikkien näiden tulokset eivät olleet erityisen heikkoja, mutta markkinoilla oli nähtävissä selvää hermoilua esimerkiksi metsäyhtiöiden tuloksia tarkasteltaessa. Vastaavasti Outotecin ilmoitus fuusioitumisesta Metson kaivospuolen kanssa nosti yhtiön kurssia selvästi. Hyviä tuloslukuja saatiin myös Fortumilta ja Nokialta, jotka olivatkin salkun positiivisimpia tuotontekijöitä.
Salkkuun ei tehty heinäkuussa suuria muutoksia, mutta tuloskauden liikkeet antavat mahdollisuuden lisäillä joitakin kovasti halventuneita osakkeita. Myimme Cramon jakautumisessa saadut Adapteon osakkeet pois.
Salkun P/B-tunnusluku on 1,31, kun Suomen markkinan mediaani on 2,14.
Tuotot
Historialliset tuotot
- Vuoden alusta
- 5,59%
- 3 vuotta p.a.
- 5,18%
- 5 vuotta p.a.
- 7,37%
- 10 vuotta p.a.
- -
Tuotto/riski-analyysi
31.7.2019
| Riskimittari | 1 vuosi | 3 vuotta | 5 vuotta |
|---|---|---|---|
| Volatiliteetti | 20,23 | 13,11 | 15,33 |
| Sharpen luku | −0,25 | 0,60 | 0,58 |
| Positiiviset kuukaudet | 6 | 25 | 37 |
| Negatiiviset kuukaudet | 6 | 11 | 23 |
Omistukset
Omaisuuslajit %
| Netto | |
|---|---|
| Osakkeet | 97,20 |
| Joukkolainat | 0,00 |
| Käteinen | 2,80 |
| Muut | 0,00 |
Sektoripainot %
| Rahasto | |
|---|---|
| Sykliset | 52,98 |
| Perusmateriaalit | 23,97 |
| Syklinen kulutus | 7,87 |
| Rahoituspalvelut | 13,88 |
| Kiinteistöala | 7,26 |
| Herkät | 32,99 |
| Viestintä | 3,69 |
| Energia | 0,00 |
| Teollisuus | 21,49 |
| Teknologia | 7,82 |
| Vakaat | 14,03 |
| Ei-syklinen kulutus | 7,41 |
| Terveydenhuolto | 1,75 |
| Julkishyödykkeet | 4,88 |
Maajakauma %
| Rahasto | |
|---|---|
| Suomi | 91,49 |
| Ruotsi | 8,51 |
10 suurinta sijoitusta
49,59% osuus rahaston kaikista sijoituksista
-
Stora Enso Oyj Class R
Suomi
7,93% -
YIT Oyj
Suomi
7,01% -
Nordea Bank Abp
Suomi
6,92% -
Citycon Oyj
Suomi
5,60% -
Fortum Oyj
Suomi
4,74% -
UPM-Kymmene Oyj
Suomi
4,03% -
Telia Company AB
Ruotsi
3,58% -
Sampo Oyj Class A
Suomi
3,34% -
Outotec Oyj
Suomi
3,32% -
SSAB AB Class B
Ruotsi
3,10%
Palkkiot ja kulut
- Vaihtopalkkio
- -
- Lunastuspalkkio
- 1,00%
- Merkintäpalkkio
- 1,00%
- Juoksevat kulut
- 1,20%
- Tuottopalkkio
- 20,00%
- Hallinnointipalkkio
- 1,20%
- Kokonaiskulusuhde (TER)
- 1,22%
Minimisijoitukset
- Lisämerkintä
- 100 EUR
- Ensimerkintä
- 100 EUR
Salkunhoitajat
Olli Viitikko
Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
Helsinki
+358 40 450 3741
olli.viitikko@taaleri.com
Mika Heikkilä
Osakesijoitusjohtaja
Salkunhoito
Helsinki
Helsinki
+358 50 554 3866
mika.heikkila@taaleri.com
Dokumentit
Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt