Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Arvo Rein tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa maailman johtaviin yrityksiin ajattoman arvosijoittamisen periaattein. Arvosijoittamisessa pyritään löytämään edullisesti hinnoiteltuja yhtiöitä ja myydään ne, kun yhtiön arvo on noussut tarpeeksi korkeaksi. Arvo Rein sijoittaa saksankieliseen Eurooppaan (Saksa, Sveitsi, Itävalta). Suuri osa rahaston varoista on sijoitettu yhtiöihin, jotka nauttivat pitkäkestoisista myönteisistä trendeistä. Kohdealueella on runsaasti laadukkaita yrityksiä, joita salkunhoitajamme Jonas Koivula on seurannut noin 15 vuoden ajan. Täten on mahdollista muodostaa salkku, jossa yhdistyvät liiketoimintalaatu ja maltillinen arvostustaso – usein myös perheomistustausta. Tyypillisesti rahasto on keskeisillä arvostusmittareilla yleistä Euroopan markkinaa alhaisemmin hinnoiteltu liiketoimintalaadun kärsimättä. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000340146
Perustamispäivä
15.3.2019
Osuuden arvo
283,81 EUR
16.1.2020
Nettovarat yht. (milj.)
206,09 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

STOXX Europe 600 NTR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2019 oli rahastolle menestyksekäs sen tuottaessa reilut kolmekymmentä prosenttia ja noin kuusi prosenttiyksikköä enemmän kuin vertailuindeksi. Haastavasta 2018 vuodesta noustiin lopulta uusiin huippuihin, kun maailmantalous pysyikin melko hyvin kasassa keskuspankkien tultua jälleen apuun. Myös kauppasota- sekä BREXIT-puolella näyttä siltä, että yhteisymmärrykseen päästään hiljalleen, mikä vähentää tuntuvasti epätietoisuutta pääomamarkkinoilla, mikä taas luonnollisesti on mannaa osakemarkkinoille. Vuoteen 2020 lähdetäänkin lievässä myötätuulessa ja salkulla, joka on yleistä markkinaa edullisemmin arvostettu, vaikkakin on markkinaa vähäsyklisempi ja sen odotetaan kasvattavan tulosta markkinaa nopeammin. Näin ollen olemmekin hyvin tyytyväisiä salkkukoostumukseen ja katsomme tulvaisuuteen luottavaisina. Osuudenomistajia haluamme kiittää kuluneesta vuodesta ja toivottaa kaikille menestyksekästä uutta vuotta!

Tuotot

Historialliset tuotot

16.1.2020

Vuoden alusta
−0,41%
3 vuotta p.a.
10,31%
5 vuotta p.a.
9,94%
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 13,10 13,24 14,24
Sharpen luku 2,32 0,89 0,81
Positiiviset kuukaudet 9 22 36
Negatiiviset kuukaudet 3 14 24

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,83
Joukkolainat 0,00
Käteinen 0,29
Muut 0,89

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 35,44
Perusmateriaalit 1,02
Syklinen kulutus 8,11
Rahoituspalvelut 10,14
Kiinteistöala 16,18
Herkät 43,24
Viestintä 0,00
Energia 0,00
Teollisuus 18,75
Teknologia 24,49
Vakaat 21,32
Ei-syklinen kulutus 0,00
Terveydenhuolto 19,86
Julkishyödykkeet 1,46

Maajakauma %

Rahasto
Saksa 75,84
Sveitsi 19,21
Itävalta 3,28
Yhdysvallat 0,92
Kiina 0,45
Luxemburg 0,07
Iso-Britannia 0,06
Intia 0,04
Belgia 0,04
Ranska 0,03
Muut 0,06

10 suurinta sijoitusta

50,53% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Aroundtown SA
    Luxemburg
    7,16%
  2. Corestate Capital Holding SA
    Luxemburg
    6,55%
  3. Fresenius SE & Co KGaA
    Saksa
    6,44%
  4. Sixt SE Participating Preferred
    Saksa
    6,02%
  5. Bechtle AG
    Saksa
    4,87%
  6. Also Holding AG
    Sveitsi
    4,38%
  7. Dermapharm Holding SE Bearer Shares
    Saksa
    4,34%
  8. CANCOM SE
    Saksa
    3,82%
  9. SAP SE
    Saksa
    3,50%
  10. Allgeier SE
    Saksa
    3,45%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
1,00%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt