Taaleri Arvo Rein Osake A

Sijoitusrahasto, joka sijoittaa saksankielisen Euroopan arvoyhtiöihin

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Arvo Rein tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa maailman johtaviin yrityksiin ajattoman arvosijoittamisen periaattein. Arvosijoittamisessa pyritään löytämään edullisesti hinnoiteltuja yhtiöitä ja myydään ne, kun yhtiön arvo on noussut tarpeeksi korkeaksi. Arvo Rein sijoittaa saksankieliseen Eurooppaan (Saksa, Sveitsi, Itävalta). Suuri osa rahaston varoista on sijoitettu yhtiöihin, jotka nauttivat pitkäkestoisista myönteisistä trendeistä. Kohdealueella on runsaasti laadukkaita yrityksiä, joita salkunhoitajamme Jonas Koivula on seurannut noin 15 vuoden ajan. Täten on mahdollista muodostaa salkku, jossa yhdistyvät liiketoimintalaatu ja maltillinen arvostustaso – usein myös perheomistustausta. Tyypillisesti rahasto on keskeisillä arvostusmittareilla yleistä Euroopan markkinaa alhaisemmin hinnoiteltu liiketoimintalaadun kärsimättä. Rahasto on päihittänyt vertailuindeksinsä selvästi toiminnan alusta mitattuna.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN: FI4000340146

Perustamispäivä: 15.3.2019

Osuuden arvo: 283,81 EUR
16.1.2020

Nettovarat yht. (milj.): 206,09 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

STOXX Europe 600 NTR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2019 oli rahastolle menestyksekäs sen tuottaessa reilut kolmekymmentä prosenttia ja noin kuusi prosenttiyksikköä enemmän kuin vertailuindeksi. Haastavasta 2018 vuodesta noustiin lopulta uusiin huippuihin, kun maailmantalous pysyikin melko hyvin kasassa keskuspankkien tultua jälleen apuun. Myös kauppasota- sekä BREXIT-puolella näyttä siltä, että yhteisymmärrykseen päästään hiljalleen, mikä vähentää tuntuvasti epätietoisuutta pääomamarkkinoilla, mikä taas luonnollisesti on mannaa osakemarkkinoille. Vuoteen 2020 lähdetäänkin lievässä myötätuulessa ja salkulla, joka on yleistä markkinaa edullisemmin arvostettu, vaikkakin on markkinaa vähäsyklisempi ja sen odotetaan kasvattavan tulosta markkinaa nopeammin. Näin ollen olemmekin hyvin tyytyväisiä salkkukoostumukseen ja katsomme tulvaisuuteen luottavaisina. Osuudenomistajia haluamme kiittää kuluneesta vuodesta ja toivottaa kaikille menestyksekästä uutta vuotta!

Tuotot

Historialliset tuotot

16.1.2020

Vuoden alusta: −0,41%

3 vuotta p.a.: 10,31%

5 vuotta p.a.: 9,94%

10 vuotta p.a.: -

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	13,10	13,24	14,24
Sharpen luku	2,32	0,89	0,81
Positiiviset kuukaudet	9	22	36
Negatiiviset kuukaudet	3	14	24

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,83
Joukkolainat	0,00
Käteinen	0,29
Muut	0,89

Sektoripainot %

	Rahasto
Sykliset	35,44
Perusmateriaalit	1,02
Syklinen kulutus	8,11
Rahoituspalvelut	10,14
Kiinteistöala	16,18
Herkät	43,24
Viestintä	0,00
Energia	0,00
Teollisuus	18,75
Teknologia	24,49
Vakaat	21,32
Ei-syklinen kulutus	0,00
Terveydenhuolto	19,86
Julkishyödykkeet	1,46