Taaleri Euroopan Kassakoneet Osake A

Sijoitusrahasto vakaata kassavirtaa arvostavalle

Yleiskatsaus

Arvonkehitys 100 (EUR)

30.9.2019

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN: FI4000354261

Perustamispäivä: 14.12.2018

Osuuden arvo: 118,20 EUR
21.10.2019

Nettovarat yht. (milj.): 34,23 EUR
30.9.2019

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Div Yld NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Elokuussa sijoittajat hermoilivat Trumpin twiittien tahdissa suuntaan ja toiseen, mutta me pitäydymme visusti yhtiötasolta lähtevässä sijoitusfilosofiassa. Tasaista ja ennakoivaa kassavirtaa tekevät yhtiöt ovat pärjänneet kohtuullisen hyvin, ainakin jos mittarina käyttää rahastoamme. Rahastossa on korkeiden efektiivisten osinkotuottojen lisäksi yhtiöitä, joilla on maltillisempi osinkotuotto, mutta hyvät näytöt historiallisesta kasvusta tai keskimääräistä paremmat odotukset tulevasta osingon kasvattamisesta. Hoidettavat pääomat rahastossa ovat säilyneet vakaina reilussa 30 miljoonassa eurossa.

Olemme onnistuneet jättämään vertailuindeksiä jonkin verran taaksemme, mutta yritämme luonnollisesti kasvattaa eroa parhaamme mukaan. Arvostustasonsa puolesta salkku vaikuttaa mielestämme houkuttelevalta. Esimerkiksi vuoden 2020 keväällä maksettavaksi osinkotuotoksi ennustetaan tällä hetkellä noin 5,5 prosenttia. Sektorijakauman osalta lisäisimme mieluusti terveydenhuoltoa, mutta sieltä on hyvin vaikeaa löytää hyviä osinkoyhtiöitä, joissa osinkotuotto olisi vielä järkevillä tasoilla ja arvostustaso muutenkin olisi tolkullinen. Tämän vuoksi terveydenhuoltopainomme onkin hyvin maltillinen, alle 4 prosenttia salkusta.

Tuotot

Historialliset tuotot

21.10.2019

Vuoden alusta: 20,12%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	-	-	-
Sharpen luku	-	-	-
Positiiviset kuukaudet	-	-	-
Negatiiviset kuukaudet	-	-	-

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,60
Joukkolainat	0,00
Käteinen	0,78
Muut	0,61

Sektoripainot %

	Rahasto
Sykliset	52,49
Perusmateriaalit	4,17
Syklinen kulutus	3,51
Rahoituspalvelut	31,65
Kiinteistöala	13,15
Herkät	25,16
Viestintä	8,21
Energia	0,00
Teollisuus	11,08
Teknologia	5,87
Vakaat	22,36
Ei-syklinen kulutus	14,13
Terveydenhuolto	4,25
Julkishyödykkeet	3,97