Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Euroopan Kassakoneet sijoittaa eurooppalaisiin osinkoyhtiöihin Taalerin ydinosaamisalueita ja osaketiimin laaja-alaista osaamista hyödyntäen. Mukana on niin korkean efektiivisen osinkotuoton yhtiöitä kuin kasvavan osingon yhtiöitä siten, että salkun osinkotuotto-odotus muodostuu houkuttelevaksi. Rahasto sopii vakaita kassavirtoja arvostavalle sijoittajalle. Tuotto-osuus pyritään maksamaan T-sarjan osuudenomistajille 4 kertaa vuodessa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−15,72%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Dividend Yield Net Return EUR (100%)
ISIN FI4000354261
Perustamispäivä 14.12.2018
Osuuden arvo 105,82 EUR (5.8.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 48,86 EUR (5.8.2020)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio 1,00%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

5.8.2020

Salkunhoitajan katsaus

Heinäkuu oli kohtuullisen rauhallista aikaa osakemarkkinoilla. Monien mielenkiinnolla odottama Q2-tuloskausi pääsi käyntiin. Sijoittajien katseet olivat koronan aiheuttamissa vaurioissa yhtiöiden tuloksiin ja näkymiin. Q2:n ennakoidaan jäävän monille yhtiöille pohjakvartaaliksi pahimpien koronarajoitteiden purkauduttua useimmissa maissa Euroopassa. Vaikka tuloskausi on vielä kesken, vaikuttaisi siltä, että niin Yhdysvalloissa kuin Euroopassa Q2-tulokset ovat ylittämässä analyytikkoennusteet suhteellisen selvästi eli kehitys on ollut pelättyä parempaa. Osakereaktiotkin ovat olleet näkemyksemme mukaan enimmäkseen positiivisia. Koronatilanne elää yhä, joten markkinoilla tuijotetaan tiukasti pandemian etenemistä ja mahdollisia rokoteuutisia. 

Keskitytään tällä kerralla kuukausitekstissä rahaston pienehköön Suomi-komponenttiin. Henkisenä ylärajana Suomi-sijoituksien osuudelle salkussa olemme pitäneet 10 prosenttia. Tokmanni oli vahva ja yhtiö on jopa hyötynyt koronaympäristöstä. Myös osingon toinen erä maksetaan, mikä on osinkotarinalle hyvä asia. UPM:n osinkonäkymät ovat mielestämme edelleen hyvin vahvat, vaikka erityisesti paperipuolella ei ole helpoimmat ajat. Yhtiöllä on myös oivallisia pidemmän aikavälin kasvuaihioita. Fortum sen sijaan jatkoi aktiivisena divestoinneissaan. Hintalappu oli tälläkin kertaa erittäin hyvä, kun yhtiö myi kaukolämpöliiketoimintansa Järvenpäässä. Tämä tukee myös yhtiön osinkonäkymiä. Sammolta odotamme vahvaa Q2:sta hyvän yhdistetyn kulusuhteen ja sijoitustuottojen vetämänä. Kokonaisuutena salkun tuloskausi on mennyt niin suomalaisten kuin muiden eurooppalaisten yhtiöiden osalta mielestämme toistaiseksi plussalaariin. 
 

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−15,72%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 27,94 - -
Sharpen luku −0,16 - -

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 99,26
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 0,74
Muut 0,00

Maajakauma %

31.7.2020

Rahasto
Ruotsi 16,22
Iso-Britannia 15,77
Saksa 14,74
Sveitsi 14,67
Norja 11,71
Ranska 8,69
Suomi 8,66
Luxemburg 4,30
Portugali 2,36
Alankomaat 2,11
Itävalta 0,78

10 suurinta sijoitusta

30,55% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    4,35%
  2. HBM HEALTHCARE IVST-A
    Sveitsi
    3,65%
  3. EUROPRIS ASA
    Norja
    3,03%
  4. LEGAL & GENERAL GROUP PLC
    Iso-Britannia
    2,98%
  5. Deutsche Post Ag-Reg
    Saksa
    2,85%
  6. M&G PLC
    Iso-Britannia
    2,79%
  7. Swiss Re Ltd
    Sveitsi
    2,78%
  8. AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS
    Luxemburg
    2,77%
  9. Fortum Oyj
    Suomi
    2,69%
  10. TOKMANNI GROUP CORP
    Suomi
    2,65%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,00%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Mika Heikkilä

Mika Heikkilä

Osakesijoitusjohtaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 554 3866
Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741
Viktor Lindell

Viktor Lindell

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 514 8487

Dokumentit

PRIIP Avaintietoesite Euroopan kassakoneet
Säännöt Euroopan Kassakoneet
Taaleri Rahastoesite