Taaleri Euroopan Kassakoneet Osake A

Sijoitusrahasto vakaata kassavirtaa arvostavalle

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Euroopan Kassakoneet sijoittaa eurooppalaisiin osinkoyhtiöihin Taalerin ydinosaamisalueita ja osaketiimin laaja-alaista osaamista hyödyntäen. Mukana on niin korkean efektiivisen osinkotuoton yhtiöitä kuin kasvavan osingon yhtiöitä siten, että salkun osinkotuotto-odotus muodostuu houkuttelevaksi. Rahasto sopii vakaita kassavirtoja arvostavalle sijoittajalle. Tuotto-osuus pyritään maksamaan T-sarjan osuudenomistajille 4 kertaa vuodessa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −9,00%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Dividend Yield Net Return EUR (100%)

ISIN	FI4000354261
Perustamispäivä	14.12.2018
Osuuden arvo	114,10 EUR (30.11.2020)
Nettovarat yht. (milj.)	60,06 EUR (30.11.2020)
Riskitaso	4/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio	1,00% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

30.11.2020

Salkunhoitajan katsaus

Lokakuussa sijoittajat ovat jännittäneet niin koronaviruksen toisen aallon leviämistä kuin Yhdysvaltojen presidenttipeliä. Koronaan liittyen rokoterintamalla ei ole edelleenkään saatu lopullista läpimurtoa, mutta useat tahot lähestyvät toimivan rokotteen kehittämistä. Biden puolestaan vaikuttaa kirjoitushetkellä voittavan vaalit, mutta kuten ennenkin on nähty, vielä ei kannata vetää johtopäätöksiä. Q3-tuloskausi on nykytiedon valossa muodostumassa hyväksi. Niin USA:ssa kuin Euroopassa tulokset ovat pääosin ylittäneet maltilliset odotukset. Kuitenkaan osakkeet eivät ole oikein jaksaneet nousta edes hyvillä tuloksilla, vaan reaktiot ovat tyypillisesti olleet pikkumiinuksia. Loppuvuodesta tulee joka tapauksessa erittäin mielenkiintoinen niin poliittisesti kuin koronatilannetta ajatellen.

Lokakuussa jatkoimme defensiivisten sektoreiden osuuden kasvattamista, mikä meidän tapauksessamme tarkoittaa tällä kerralla erityisesti päivittäistavara- ja lääkesektoria. Näissä osinkotuotot eivät välttämättä ole korkeimpia mahdollisia, mutta osinkojen jatkuvuus ja stabiilius ovat huippuluokkaa. Esimerkiksi sveitsiläisiä lääkealan jättejä Rochea ja Novartista lisäsimme kuun aikana. Näillä molemmilla on pitkäjänteiset näytöt osinkojen kasvattamisesta ja korkeista pääoman tuotoista. Myös Nestlettä, Danonea ja Unileveria olemme lisänneet. Yleistasolla monet osinkoyhtiöiden osakkeet ovat edelleen alamaissa koronavuoden pettymyksien takia. Monet sijoittajat tuntuvat olevan liikenteessä varsin lyhyellä aikavälillä, jolloin monien yhtiöiden pidemmän aikavälin osinkopotentiaali jää huomioimatta. Olemme tyytyväisiä salkun osinkotuotto-odotukseen erityisesti vallitsevassa korkoympäristössä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −9,00%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	29,56	-	-
Sharpen luku	−0,19	-	-

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	99,25
Joukkolainat	0,00
Rahamarkkinat	0,75
Muut	0,00

Maajakauma %

30.11.2020

	Rahasto
Saksa	17,80
Iso-Britannia	17,26
Sveitsi	15,56
Ruotsi	14,25
Suomi	9,28
Ranska	9,07
Norja	8,66
Luxemburg	3,65
Alankomaat	2,11
Portugali	1,61
Itävalta	0,75

10 suurinta sijoitusta

29,94% osuus rahaston kaikista sijoituksista

CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
Ruotsi
4,11%
LEGAL & GENERAL GROUP PLC
Iso-Britannia
3,76%
M&G PLC
Iso-Britannia
3,31%
HBM HEALTHCARE IVST-A
Sveitsi
3,07%
Swiss Re Ltd
Sveitsi
2,80%
Sampo Oyj A
Suomi
2,71%
EUROPRIS ASA
Norja
2,65%
Allianz Se-Reg
Saksa
2,63%
AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS
Luxemburg
2,52%
Fortum Oyj
Suomi
2,40%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	1,00%
Tuottopalkkio	20,00% 20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	1,00%
Lunastuspalkkio	1,00%