Taaleri Euroopan Kassakoneet Osake A

Sijoitusrahasto vakaata kassavirtaa arvostavalle

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Euroopan Kassakoneet sijoittaa eurooppalaisiin osinkoyhtiöihin Taalerin ydinosaamisalueita ja osaketiimin laaja-alaista osaamista hyödyntäen. Mukana on niin korkean efektiivisen osinkotuoton yhtiöitä kuin kasvavan osingon yhtiöitä siten, että salkun osinkotuotto-odotus muodostuu houkuttelevaksi. Rahasto sopii vakaita kassavirtoja arvostavalle sijoittajalle. Tuotto-osuus pyritään maksamaan T-sarjan osuudenomistajille 4 kertaa vuodessa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: 2,66%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Dividend Yield Net Return EUR (100%)

ISIN	FI4000354261
Perustamispäivä	14.12.2018
Osuuden arvo	121,59 EUR (4.3.2021)
Nettovarat yht. (milj.)	63,53 EUR (4.3.2021)
Riskitaso	4/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio	1,00% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

4.3.2021

Salkunhoitajan katsaus

Helmikuussa jenkkikeskustelupalstojen villitykset jäivät ainakin osittain unholaan ja paluu astetta rauhallisempaan sijoitusympäristöön jatkui. Kuukauden aikana nähtiin jonkin verran viitteitä ns. tyylirotaation vahvistumisesta eli monet korkeilla arvostuksilla liikkuvat teknologiayhtiöt ja esimerkiksi vihreät energiayhtiöt kokivat monin paikoin lievää takapakkia ja rahaa tuntui virtaavan syklisempiin ja hakatumpiin nimiin, kuten teollisuusyhtiöihin, pankkeihin ja finanssisektoriin ylipäätään. Keskustelut inflaatiosta ja nousevista koroista sävyttivät monia otsikoita ja tämä on omiaan tukemaan sentimenttiä esimerkiksi arvo-osakkeille ja ylipäätään alhaisen arvostuksen osakkeille, kuten monille osinko-osakkeille.

Helmikuussa saimme lisää osinkoehdotuksia tietoomme, vaikka monien yhtiöiden kohdalla odotamme yhtä tietoja. Olemme lisänneet sijoituksiamme esimerkiksi Amundissa ja DWS:ssä sekä myyneet omistuksemme Mowissa, jonka osinkoehdotus ei vastannut odotuksiamme. Kokonaisuutena voimme todeta osinkokauden vastanneen tähän asti suurin piirtein odotuksiamme salkkuyhtiöidemme osalta. Olemme kuitenkin reagoineet mahdollisiin osinkopettymyksiin monin paikoin myymällä osakkeemme ja siirtämällä varat johonkin varmempaan osinkokoneeseen. Tätä emme hirveästi tehneet koronakeväänä 2020, koska tilanne oli niin poikkeuksellinen ja erittäin vakaistakin yrityksistä monet keräsivät puskuria epävarmuuden aikana. Nyt olemme kuitenkin tiukemmalla linjalla. Mainittakoon salkkumme Suomi-komponentin osalta, että Sampo järjesti kauan odotetun pääomamarkkinapäivän, mikä meni osinkonäkökulmasta mielestämme selvästi plussan puolelle. Sammon rakenne selkiytyy tulevina vuosina ja ylimääräisiä pääomia palautetaan omistajille.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: 2,66%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	28,88	-	-
Sharpen luku	0,17	-	-

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,84
Joukkolainat	0,00
Rahamarkkinat	1,16
Muut	0,00

Maajakauma %

28.2.2021

	Rahasto
Saksa	19,62
Iso-Britannia	18,85
Sveitsi	14,21
Ruotsi	13,84
Suomi	12,32
Ranska	7,69
Norja	6,24
Luxemburg	3,04
Alankomaat	2,10
Portugali	1,35
Itävalta	0,73

10 suurinta sijoitusta

31,66% osuus rahaston kaikista sijoituksista

CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
Ruotsi
3,93%
LEGAL & GENERAL GROUP PLC
Iso-Britannia
3,85%
HBM HEALTHCARE IVST-A
Sveitsi
3,34%
M&G PLC
Iso-Britannia
3,24%
Swiss Re Ltd
Sveitsi
3,13%
AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS
Luxemburg
3,00%
VONOVIA SE
Saksa
2,97%
Sampo Oyj A
Suomi
2,97%
AMUNDI SA
Ranska
2,64%
UPM-Kymmene Oyj
Suomi
2,59%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	1,00%
Tuottopalkkio	20,00% 20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	1,00%
Lunastuspalkkio	1,00%