Taaleri Euroopan Kassakoneet Osake T

Sijoitusrahasto vakaata kassavirtaa arvostavalle

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Euroopan Kassakoneet sijoittaa eurooppalaisiin osinkoyhtiöihin Taalerin ydinosaamisalueita ja osaketiimin laaja-alaista osaamista hyödyntäen. Mukana on niin korkean efektiivisen osinkotuoton yhtiöitä kuin kasvavan osingon yhtiöitä siten, että salkun osinkotuotto-odotus muodostuu houkuttelevaksi. Rahasto sopii vakaita kassavirtoja arvostavalle sijoittajalle. Tuotto-osuus pyritään maksamaan T-sarjan osuudenomistajille 4 kertaa vuodessa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −20,44%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Dividend Yield Net Return EUR (100%)

ISIN	FI4000354279
Perustamispäivä	14.12.2018
Osuuden arvo	101,95 EUR (28.5.2020)
Nettovarat yht. (milj.)	45,99 EUR (28.5.2020)
Riskitaso	4/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio	1,00% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

28.5.2020

Salkunhoitajan katsaus

Huhtikuussa osakemarkkinoilla palauduttiin ihan mukavasti karmivan edelliskuun jäljiltä. Syynä optimismiin nähdään nopeat ja merkittävät elvytystoimet sekä finanssi- että rahapoliittisella puolella, mikä avittaa tuntuvasti talouksia pysymään valmiustilassa, ja todennäköisesti suurimmat vauriot jäävät melko lyhytaikaiseksi, vaikkakin uskomme, että voi mennä jopa 2022 puolelle ennen kuin talousaktiviteetti on saavuttanut kriisin edeltävän tason. Kuukausi oli rahastolle absoluuttisesti ja suhteellisesti tyydyttävä.

Vallitsevassa kriisissä erityisesti finanssisektoriin liitännäisten yhtiöiden kurssit ovat kärsineet pahasti ja koska sektori on reilussa noin 30 prosentin painossa salkussa, niin se on myös koskettanut rahastoa tuntuvasti. Portfoliossa sektorista on erityisesti edustettuna vahvat vakuutusyhtiöt sekä kansainväliset varainhoitoyhtiöt, pankkien edustus on esimerkiksi miltei olematon. On kuitenkin tärkeätä huomioida, että valitsemamme yhtiöt sektorista omaavat lähes poikkeuksetta vahvan taserakenteen, mikä on hyvin kestänyt vallitsevan myllerryksen, ja kyseisten yhtiöiden liiketoimintamallit ovat myös sen kaltaiset, että yhtiöt pystyvät tekemään vahvaa tulosta näinä vaikeina aikoina. Valitsemamme yhtiöt ovat lisäksi hyvin pitkälle jo suorittaneet osingonjakonsa mallikkaasti, vaikka pettymyksiäkin on luonnollisesti saatu osaksemme. Lisäksi uskomme kyseisten yhtiöiden kurssien palautuvan vahvasti taloustilanteen ja pääomamarkkinan luottamuksen jatkaessaan asteittaistaan palautumistaan. Pidemmällä tähtäimellä meillä on vahva luottamus lisäksi siihen, että kyseinen segmentti salkussa ei ainoastaan pysty palautumiseen vaan selkeään ja kannattavaan kasvuun myös matalammassa kasvuympäristössä, kun maailma elää pandemian jälkeistä elämää, jolloin ympäristö on luultavimmin vain japanistunut entisestään.

Osuudenomistajillemme toivotamme aurinkoista kevättä ja ennen kaikkea terveyttä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −20,44%

3 vuotta p.a.: -

5 vuotta p.a.: -

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	26,93	-	-
Sharpen luku	−0,35	-	-

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,57
Joukkolainat	0,00
Rahamarkkinat	1,43
Muut	0,00

Maajakauma %

30.4.2020

	Rahasto
Iso-Britannia	15,88
Ruotsi	15,40
Sveitsi	15,24
Saksa	14,47
Norja	12,58
Suomi	8,51
Ranska	7,59
Luxemburg	4,77
Portugali	2,40
Alankomaat	2,14
Itävalta	1,01

10 suurinta sijoitusta

29,31% osuus rahaston kaikista sijoituksista

CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
Ruotsi
4,17%
HBM HEALTHCARE IVST-A
Sveitsi
3,33%
Swiss Re Ltd
Sveitsi
3,05%
AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS
Luxemburg
2,96%
Allianz Se-Reg
Saksa
2,74%
EUROPRIS ASA
Norja
2,73%
Fortum Oyj
Suomi
2,63%
LEGAL & GENERAL GROUP PLC
Iso-Britannia
2,62%
SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP
Sveitsi
2,54%
Mowi Asa
Norja
2,54%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	1,00%
Tuottopalkkio	20,00% 20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	1,00%
Lunastuspalkkio	1,00%