Taaleri Mikro Markka Osake Kasvu A

Erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa suomalaisiin pienyhtiöihin

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Markka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin, jotka ovat usein suursijoittajien hyljeksimiä. Suomalaisesta pienyhtiökentästä on löytynyt useita menestystarinoita vuosikymmenten saatossa. Rahastoon tehtiin ns. soft closing eli rahaston koon rajoittaminen vuonna 2015, jotta sijoitustoiminta voidaan pitää tehokkaana. Mikro Markka on niittänyt toimintansa aikana merkittävää menestystä erilaisissa rahastovertailuissa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: 4,12%

3 vuotta p.a.: 19,75%

5 vuotta p.a.: 20,43%

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

OMX Helsinki Small Cap TR osakeindeksi (100%)

ISIN	FI4000072780
Perustamispäivä	2.12.2013
Osuuden arvo	355,05 EUR (14.1.2021)
Nettovarat yht. (milj.)	101,49 EUR (14.1.2021)
Riskitaso	4/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio	1,20% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

14.1.2021

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2020 oli lopulta erittäin tuottoisa suomalaisten pienyhtiöiden omistajille, vaikka maailma oli poikkeuksellisen sekaisin. Ensimmäiset koronarokotteet on jo annettu monin paikoin ja vuodelta 2021 odotetaan elämän normalisoitumista vähitellen. Sijoittajat odottavat yrityksiltä selvää tuloskasvua tuloksellisesti pettymykseksi jääneen koronavuoden 2020 heikkoja vertailulukuja vasten peilaten.

Mikro Markan osalta joulukuun keskeisin tapahtuma oli Tikkurilasta tehty ostotarjous mehevällä 66 prosentin preemiolla. Osa on odotellut ostotarjousta jo kymmenisen vuotta, mutta meillä ajoitus meni onnekkaan mukavasti. Ostimme 200.000 osaketta kevään rytäkässä, kun olimme ensin avanneet rahaston poikkeuksellisesti uusille merkinnöille kurssiromahdusten tarjoamien mahdollisuuksien vuoksi. Keskihintamme on noin 11,65 euroa per osake vs. ostotarjoushinta 25,00 euroa per osake. Tarjottu hinta on varsin korkea, enemmän kuin useimpien suurimmat haaveetkaan ostotarjoustilanteessa. Tikkurilan ongelmana on ollut kasvun puuttuminen, mutta kannattavuussavotassa oli edetty jo hieman. Ostotarjous toi merkittävää lisätuottoa joulukuussa. Lentokeli oli hyvä monen muunkin salkkuyhtiön osakkeen kohdalla joulukuussa, mainittakoon esimerkiksi Marimekon ja Etteplanin positiiviset tulosvaroitukset. Myös Remedyn CMD valoi uskoa sijoittajiin joulukuussa. Kiitämme osuudenomistajiamme eriskummallisesta vuodesta 2020 ja toivotamme onnellista uutta vuotta 2021.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: 4,12%

3 vuotta p.a.: 19,75%

5 vuotta p.a.: 20,43%

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	23,69	16,20	14,37
Sharpen luku	1,73	1,22	1,43

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	98,08
Joukkolainat	0,00
Rahamarkkinat	1,92
Muut	0,00

Maajakauma %

31.12.2020

	Rahasto
Suomi	100,00

10 suurinta sijoitusta

57,13% osuus rahaston kaikista sijoituksista

REMEDY ENTERTAINMENT OYJ
Suomi
10,63%
Exel Oyj
Suomi
6,05%
Qt Group Oyj
Suomi
6,01%
Marimekko Oyj
Suomi
5,36%
HARVIA OYJ
Suomi
5,27%
Tikkurila Oy
Suomi
5,11%
Kamux Oyj
Suomi
4,71%
F-Secure Oyj
Suomi
4,71%
DETECTION TECHNOLOGY OY
Suomi
4,65%
Lassila &Tikanoja Oyj
Suomi
4,63%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	1,20%
Tuottopalkkio	20,00% 20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	5,00%
Lunastuspalkkio	1,00%