Taaleri Mikro Markka Osake Kasvu A

Erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa suomalaisiin pienyhtiöihin

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Markka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin, jotka ovat usein suursijoittajien hyljeksimiä. Suomalaisesta pienyhtiökentästä on löytynyt useita menestystarinoita vuosikymmenten saatossa. Rahastoon tehtiin ns. soft closing eli rahaston koon rajoittaminen vuonna 2015, jotta sijoitustoiminta voidaan pitää tehokkaana. Mikro Markka on niittänyt toimintansa aikana merkittävää menestystä erilaisissa rahastovertailuissa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −23,33%

3 vuotta p.a.: 1,50%

5 vuotta p.a.: 8,74%

10 vuotta p.a.: -

Vertailuindeksi

OMX Helsinki Small Cap TR osakeindeksi (100%)

ISIN	FI4000072780
Perustamispäivä	2.12.2013
Osuuden arvo	187,49 EUR (26.3.2020)
Nettovarat yht. (milj.)	38,81 EUR (26.3.2020)
Riskitaso	4/7 1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto 7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio	1,20% Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.3.2020

Salkunhoitajan katsaus

Helmikuun loppua kohden markkinatunnelmat happamoituivat nopeasti ja voimakkaasti. Syynä oli koronapelkojen laaja-alainen leviäminen myös Kiinan ulkopuoliseksi asiaksi. Jo tässä kohdassa on selvää, että ainakin Q1:n osalta ja mitä luultavimmin Q2:n osalta maailman talouskasvu hidastuu. Kuitenkin globaalilla tasolla virusepidemia näyttäisi olevan kohtuullisen hyvin hallinnassa. Hyvin monet sijoittajat ovat odottaneet korjausliikettä, ja kirjoitushetkellä sellainen on käynnissä.

Myös Mikro Markka sai osansa koronapaniikista. Huippulukemista lasketeltiin vikkelästi alaspäin, kun monien yhtiöiden osakkeita myytiin pienillä euromäärillä selvästi alaspäin. Systeemisokin aikana käytännössä kaikkia salkkuyhtiöitämme myytiin markkinoilla, ja esimerkiksi Exel Composites ja Eezy ammuttiin alemmille tasoille. Helmikuun rytäkässä lisäsimme hieman Exeliä ja QT:tä. Musti Group listautui helmikuussa – osallistuimme antiin, mutta selvän ylimerkinnän vuoksi allokaatiomme oli niukahko. Sinänsä Mustin taival alkoi mukavasti osakkeen noustua jonkin verran koronasta huolimatta.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta: −23,33%

3 vuotta p.a.: 1,50%

5 vuotta p.a.: 8,74%

10 vuotta p.a.: -

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	20,50	14,35	13,89
Sharpen luku	0,07	0,11	0,63

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	95,73
Joukkolainat	0,00
Rahamarkkinat	4,27
Muut	0,00

Maajakauma %

29.2.2020

	Rahasto
Suomi	100,00

10 suurinta sijoitusta

55,53% osuus rahaston kaikista sijoituksista

Exel Oyj
Suomi
7,71%
Etteplan Oyj
Suomi
6,50%
REMEDY ENTERTAINMENT OYJ
Suomi
6,49%
PIHLAJALINNA OYJ
Suomi
6,28%
HARVIA OYJ
Suomi
5,30%
F-Secure Oyj
Suomi
4,82%
Basware Oyj
Suomi
4,82%
Scanfil Oyj
Suomi
4,68%
Eezy Oyj
Suomi
4,50%
CapMan Oyj B
Suomi
4,44%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio	1,20%
Tuottopalkkio	20,00% 20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio	5,00%
Lunastuspalkkio	1,00%