Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Markka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin, jotka ovat usein suursijoittajien hyljeksimiä. Suomalaisesta pienyhtiökentästä on löytynyt useita menestystarinoita vuosikymmenten saatossa. Rahastoon tehtiin ns. soft closing eli rahaston koon rajoittaminen vuonna 2015, jotta sijoitustoiminta voidaan pitää tehokkaana. Mikro Markka on niittänyt toimintansa aikana merkittävää menestystä erilaisissa rahastovertailuissa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
4,12%
3 vuotta p.a.
19,75%
5 vuotta p.a.
20,43%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

OMX Helsinki Small Cap TR osakeindeksi (100%)
ISIN FI4000072780
Perustamispäivä 2.12.2013
Osuuden arvo 355,05 EUR (14.1.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 101,49 EUR (14.1.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

14.1.2021

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2020 oli lopulta erittäin tuottoisa suomalaisten pienyhtiöiden omistajille, vaikka maailma oli poikkeuksellisen sekaisin. Ensimmäiset koronarokotteet on jo annettu monin paikoin ja vuodelta 2021 odotetaan elämän normalisoitumista vähitellen. Sijoittajat odottavat yrityksiltä selvää tuloskasvua tuloksellisesti pettymykseksi jääneen koronavuoden 2020 heikkoja vertailulukuja vasten peilaten.

Mikro Markan osalta joulukuun keskeisin tapahtuma oli Tikkurilasta tehty ostotarjous mehevällä 66 prosentin preemiolla. Osa on odotellut ostotarjousta jo kymmenisen vuotta, mutta meillä ajoitus meni onnekkaan mukavasti. Ostimme 200.000 osaketta kevään rytäkässä, kun olimme ensin avanneet rahaston poikkeuksellisesti uusille merkinnöille kurssiromahdusten tarjoamien mahdollisuuksien vuoksi. Keskihintamme on noin 11,65 euroa per osake vs. ostotarjoushinta 25,00 euroa per osake. Tarjottu hinta on varsin korkea, enemmän kuin useimpien suurimmat haaveetkaan ostotarjoustilanteessa. Tikkurilan ongelmana on ollut kasvun puuttuminen, mutta kannattavuussavotassa oli edetty jo hieman. Ostotarjous toi merkittävää lisätuottoa joulukuussa. Lentokeli oli hyvä monen muunkin salkkuyhtiön osakkeen kohdalla joulukuussa, mainittakoon esimerkiksi Marimekon ja Etteplanin positiiviset tulosvaroitukset. Myös Remedyn CMD valoi uskoa sijoittajiin joulukuussa. Kiitämme osuudenomistajiamme eriskummallisesta vuodesta 2020 ja toivotamme onnellista uutta vuotta 2021.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
4,12%
3 vuotta p.a.
19,75%
5 vuotta p.a.
20,43%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 23,69 16,20 14,37
Sharpen luku 1,73 1,22 1,43

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,08
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 1,92
Muut 0,00

Maajakauma %

31.12.2020

Rahasto
Suomi 100,00

10 suurinta sijoitusta

57,13% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. REMEDY ENTERTAINMENT OYJ
    Suomi
    10,63%
  2. Exel Oyj
    Suomi
    6,05%
  3. Qt Group Oyj
    Suomi
    6,01%
  4. Marimekko Oyj
    Suomi
    5,36%
  5. HARVIA OYJ
    Suomi
    5,27%
  6. Tikkurila Oy
    Suomi
    5,11%
  7. Kamux Oyj
    Suomi
    4,71%
  8. F-Secure Oyj
    Suomi
    4,71%
  9. DETECTION TECHNOLOGY OY
    Suomi
    4,65%
  10. Lassila &Tikanoja Oyj
    Suomi
    4,63%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 5,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Mika Heikkilä

Mika Heikkilä

Osakesijoitusjohtaja
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 50 554 3866
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

Säännöt Mikro Markka
Avaintietoesite Mikro Markka Osake
Taaleri Rahastoesite