Taaleri Mikro Markka Osake A

Erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa suomalaisiin pienyhtiöihin

Morningstar

Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Markka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin, jotka ovat usein suursijoittajien hyljeksimiä. Suomalaisesta pienyhtiökentästä on löytynyt useita menestystarinoita vuosikymmenten saatossa. Rahastoon tehtiin ns. soft closing eli rahaston koon rajoittaminen vuonna 2015, jotta sijoitustoiminta voidaan pitää tehokkaana. Mikro Markka on niittänyt toimintansa aikana merkittävää menestystä erilaisissa rahastovertailuissa.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN: FI4000072780

Perustamispäivä: 2.12.2013

Osuuden arvo: 259,95 EUR
17.1.2020

Nettovarat yht. (milj.): 50,67 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

NASDAQ OMX Helsinki Small Cap GR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2019 oli Mikro Markalle erinomainen. Monet pienyhtiöt ja osakkeet yleisesti nousivat selvästi vuoden aikana, mutta onnistuimme osakevalinnoillamme päihittämään niin Suomen markkinan yleiskehityksen kuin pienyhtiöindeksin. Joulukuu 2019 meni varsin rauhallisissa tunnelmissa, ja yhtiötason uutisvirta jäi maltilliseksi.

Vuonna 2019 rahastossa oli paljon merkittäviä nousijoita ja onnistumisia, joista lueteltakoon seuraavat: Harvia, Qt, VMP (nyk. Eezy), Pihlajalinna, Marimekko, Remedy, CapMan, Exel, Aallon Group, Tokmanni ja Alma. Kolikon kääntöpuolella heikoissa sijoituksissa kunnostautuivat mm. SRV, Vincit, SSH, Glaston ja Teleste. Vuoden aikana myimme esimerkiksi SRV:n ja Vincitin osakkeet pois salkusta. Ilahduttavasti huonosti kehittyneiden osakkeiden paino on ollut varsin pieni verrattuna tyypillisiin onnistumisiin. Odotamme useille salkkuyhtiöistämme riittävän hyvää talousympäristöä myös vuotta 2020 ajatellen, jotta tuloskasvun polkua voidaan jatkaa. Lukijoillemme toivotamme oikein hyvää vuotta 2020!

Tuotot

Historialliset tuotot

17.1.2020

Vuoden alusta: 6,12%

3 vuotta p.a.: 15,55%

5 vuotta p.a.: 20,96%

10 vuotta p.a.: -

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Morningstar

Riskimittari	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta
Volatiliteetti	14,57	14,57	15,24
Sharpen luku	2,68	0,96	1,31
Positiiviset kuukaudet	9	22	37
Negatiiviset kuukaudet	3	14	23

Omistukset

Omaisuuslajit %

	Netto
Osakkeet	99,09
Joukkolainat	0,00
Käteinen	0,91
Muut	0,00

Sektoripainot %

	Rahasto
Sykliset	22,44
Perusmateriaalit	0,00
Syklinen kulutus	13,76
Rahoituspalvelut	8,68
Kiinteistöala	-
Herkät	65,43
Viestintä	9,87
Energia	0,00
Teollisuus	26,47
Teknologia	29,09
Vakaat	12,13
Ei-syklinen kulutus	3,87
Terveydenhuolto	8,26
Julkishyödykkeet	0,00