Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Markka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin, jotka ovat usein suursijoittajien hyljeksimiä. Suomalaisesta pienyhtiökentästä on löytynyt useita menestystarinoita vuosikymmenten saatossa. Rahastoon tehtiin ns. soft closing eli rahaston koon rajoittaminen vuonna 2015, jotta sijoitustoiminta voidaan pitää tehokkaana. Mikro Markka on niittänyt toimintansa aikana merkittävää menestystä erilaisissa rahastovertailuissa.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000072780
Perustamispäivä
2.12.2013
Osuuden arvo
259,95 EUR
17.1.2020
Nettovarat yht. (milj.)
50,67 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

NASDAQ OMX Helsinki Small Cap GR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2019 oli Mikro Markalle erinomainen. Monet pienyhtiöt ja osakkeet yleisesti nousivat selvästi vuoden aikana, mutta onnistuimme osakevalinnoillamme päihittämään niin Suomen markkinan yleiskehityksen kuin pienyhtiöindeksin. Joulukuu 2019 meni varsin rauhallisissa tunnelmissa, ja yhtiötason uutisvirta jäi maltilliseksi.

Vuonna 2019 rahastossa oli paljon merkittäviä nousijoita ja onnistumisia, joista lueteltakoon seuraavat: Harvia, Qt, VMP (nyk. Eezy), Pihlajalinna, Marimekko, Remedy, CapMan, Exel, Aallon Group, Tokmanni ja Alma. Kolikon kääntöpuolella heikoissa sijoituksissa kunnostautuivat mm. SRV, Vincit, SSH, Glaston ja Teleste. Vuoden aikana myimme esimerkiksi SRV:n ja Vincitin osakkeet pois salkusta. Ilahduttavasti huonosti kehittyneiden osakkeiden paino on ollut varsin pieni verrattuna tyypillisiin onnistumisiin. Odotamme useille salkkuyhtiöistämme riittävän hyvää talousympäristöä myös vuotta 2020 ajatellen, jotta tuloskasvun polkua voidaan jatkaa. Lukijoillemme toivotamme oikein hyvää vuotta 2020!

Tuotot

Historialliset tuotot

17.1.2020

Vuoden alusta
6,12%
3 vuotta p.a.
15,55%
5 vuotta p.a.
20,96%
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 14,57 14,57 15,24
Sharpen luku 2,68 0,96 1,31
Positiiviset kuukaudet 9 22 37
Negatiiviset kuukaudet 3 14 23

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 99,09
Joukkolainat 0,00
Käteinen 0,91
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 22,44
Perusmateriaalit 0,00
Syklinen kulutus 13,76
Rahoituspalvelut 8,68
Kiinteistöala -
Herkät 65,43
Viestintä 9,87
Energia 0,00
Teollisuus 26,47
Teknologia 29,09
Vakaat 12,13
Ei-syklinen kulutus 3,87
Terveydenhuolto 8,26
Julkishyödykkeet 0,00

Maajakauma %

Rahasto
Suomi 100,00

10 suurinta sijoitusta

57,53% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Exel Composites Oyj
    Suomi
    8,31%
  2. Etteplan Oyj
    Suomi
    6,79%
  3. Pihlajalinna Oyj
    Suomi
    6,63%
  4. Harvia PLC Ordinary Shares
    Suomi
    6,05%
  5. Remedy Entertainment PLC
    Suomi
    6,01%
  6. CapMan Oyj Class B
    Suomi
    5,11%
  7. Scanfil PLC
    Suomi
    4,83%
  8. F-Secure Corp
    Suomi
    4,81%
  9. Eezy PLC
    Suomi
    4,76%
  10. Basware Oyj
    Suomi
    4,22%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
5,00%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741
Mika Heikkilä

Mika Heikkilä

Osakesijoitusjohtaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 554 3866

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt