Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto sijoittaa varansa pääosin kohdealueensa markkina-arvoltaan pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin ja/tai osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusten kohdealueena on saksankielinen Eurooppa (Saksa, Sveitsi ja Itävalta). Rahasto painottaa sijoituksiaan markkina-arvoltaan pieniin yhtiöihin. Rahaston sijoitusprosessia on kuvattu tarkemmin rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö vaihtuu lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi. Rahaston sijoituskohteiden muutokset tapahtuvat aina sijoitusrahaston sääntöjen ja sijoitusrahastolain säännösten puitteissa.

Arvonkehitys 100 (EUR)

30.11.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000171202
Perustamispäivä
2.11.2015
Osuuden arvo
132,27 EUR
12.12.2019
Nettovarat yht. (milj.)
85,89 EUR
30.11.2019

Vertailuindeksi

STOXX Europe Small 200 NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Marraskuussa markkinat jatkoivat pääosin positiivisissa tunnelmissa huolimatta kauppasotakeskusteluista ja muista epävarmuuksista. Myös Mikro Rein osoitti elonmerkkejä ja nousi noin 6 % marraskuussa. Kuitenkaan vuonna 2019 ei ole nähty varsinaista hurmosta pienyhtiökentässä, vaan sijoittajien mielenkiinto on ollut enimmäkseen suurehkoissa, kasvuhakuisissa yhtiöissä, joista monet kuuluvat ns. laatuyhtiökategoriaan.

Marraskuussa tapasimme runsaasti salkkuyhtiöitämme ja potentiaalisia salkkuyhtiöi Saksassa. Olemme erittäin tyytyväisiä salkkumme toimialapainotuksiin. IT-yhtiöillä menee todella vahvasti, ja kasvuaihioita riittää myös epävarmempina aikoina. IT:n rooli on muuttunut rakenteellisesti selvästi suuremmaksi taloudessa ja yritysten toiminnassa, mikä antaa pitkäkestoista myötätuulta. Marraskuussa Datagroupin vahva lento siivitti sen kärkisijoitukseksemme salkussa. Odotamme salkkuyhtiöille kasvua myös ensi vuonna. Lukijoillemme toivotamme rauhallista joulunaikaa ja menestystä vuoteen 2020!

Tuotot

Historialliset tuotot

12.12.2019

Vuoden alusta
23,69%
3 vuotta p.a.
4,02%
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

30.11.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 21,47 17,45 -
Sharpen luku 0,63 0,32 -
Positiiviset kuukaudet 7 18 27
Negatiiviset kuukaudet 5 18 21

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 100,00
Joukkolainat 0,00
Käteinen 0,00
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 25,34
Perusmateriaalit 0,00
Syklinen kulutus 3,84
Rahoituspalvelut 2,83
Kiinteistöala 18,67
Herkät 55,66
Viestintä 0,00
Energia 0,00
Teollisuus 7,74
Teknologia 47,92
Vakaat 19,00
Ei-syklinen kulutus 0,00
Terveydenhuolto 19,00
Julkishyödykkeet 0,00

Maajakauma %

Rahasto
Saksa 88,94
Itävalta 8,22
Suomi 2,83

10 suurinta sijoitusta

72,42% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Datagroup SE
    Saksa
    9,60%
  2. Medios AG Akt. nach Kapitalherabsetzung
    Saksa
    9,58%
  3. Nexus AG
    Saksa
    9,42%
  4. Deutsche Konsum REIT-AG
    Saksa
    8,81%
  5. Secunet Security Networks AG
    Saksa
    7,51%
  6. Adesso AG
    Saksa
    6,50%
  7. Corestate Capital Holding SA
    Luxemburg
    6,13%
  8. S&T AG
    Itävalta
    6,07%
  9. Kps AG
    Saksa
    4,40%
  10. MBB SE
    Saksa
    4,40%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
5,00%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt