Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto sijoittaa varansa pääosin kohdealueensa markkina-arvoltaan pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin ja/tai osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston sijoitusten kohdealueena on saksankielinen Eurooppa (Saksa, Sveitsi ja Itävalta). Rahasto painottaa sijoituksiaan markkina-arvoltaan pieniin yhtiöihin. Rahaston sijoitusprosessia on kuvattu tarkemmin rahastoesitteessä. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten rahaston omistusten sisältö vaihtuu lyhyelläkin aikavälillä merkittävästi. Rahaston sijoituskohteiden muutokset tapahtuvat aina sijoitusrahaston sääntöjen ja sijoitusrahastolain säännösten puitteissa.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.7.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000171202
Perustamispäivä
2.11.2015
Vertailuindeksi
STOXX Europe Small 200 NR EUR
Osuuden arvo
115,08 EUR
15.8.2019
Nettovarat yht. (milj.)
90,17 EUR
31.7.2019

Salkunhoitajan katsaus

Heinäkuussa markkinaolosuhteet olivat suhteellisen stabiilit eli monet sijoittajat saivat lomailla rauhallisissa merkeissä. Q2-tuloskausi on Euroopassa käynnissä parhaillaan. Näyttäisi siltä, että maailmantalouden epävarmuudet heijastuvat erityisesti syklisten yhtiöiden näkymiin. Mikro Reinin painotuksiin, kuten IT-sektoriin, olemme varsin tyytyväisiä.

Heinäkuussa salkkuyhtiöistämme kokonaistuotolla parhaiten kehittyivät Datagroup, Corestate ja Secunet. Näistä Datagroup on nostanut alkuvuonna ohjaustaan ja Corestate ilmoitti heinäkuussa uudesta, pienehköstä yrityskaupasta yhtiön strategian mukaisesti. Selvästi heikointa kehitystä heinäkuussa näimme Hochdorfissa, jossa on mielestämme paljon potentiaalia, mutta valitettavasti tällä hetkellä yhtiön pakka on sekaisin ja johtoa ja hallitusta myllätään. Myös MBB ja Deutsche Konsum Reit kehittyivät nihkeästi heinäkuussa. Salkkutasolla odotamme jatkoa ajatellen hyvää tuloskasvua epävarmuuksista huolimatta johtuen sektoripainotuksistamme ja yhtiöiden rakenteellisista kasvunäkymistä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
7,62%
3 vuotta p.a.
2,55%
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.7.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 23,88 17,24 -
Sharpen luku −0,57 0,50 -
Positiiviset kuukaudet 4 18 24
Negatiiviset kuukaudet 8 18 20

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,27
Joukkolainat 0,00
Käteinen 1,73
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 27,44
Perusmateriaalit 0,00
Syklinen kulutus 4,88
Rahoituspalvelut 5,20
Kiinteistöala 17,36
Herkät 63,69
Viestintä 0,00
Energia 0,00
Teollisuus 11,50
Teknologia 52,19
Vakaat 8,87
Ei-syklinen kulutus 2,54
Terveydenhuolto 6,33
Julkishyödykkeet 0,00

Maajakauma %

Rahasto
Saksa 86,39
Itävalta 8,00
Suomi 3,07
Sveitsi 2,54

10 suurinta sijoitusta

66,33% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Nexus AG
    Saksa
    8,52%
  2. Datagroup SE
    Saksa
    8,37%
  3. Deutsche Konsum REIT-AG
    Saksa
    8,15%
  4. Secunet Security Networks AG
    Saksa
    8,12%
  5. Medios AG Akt. nach Kapitalherabsetzung
    Saksa
    6,22%
  6. Adesso AG
    Saksa
    6,05%
  7. Corestate Capital Holding SA
    Luxemburg
    5,96%
  8. S&T AG
    Itävalta
    5,92%
  9. Cyan AG Bearer Shares
    Saksa
    4,74%
  10. Kps AG
    Saksa
    4,30%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
5,00%
Juoksevat kulut
1,20%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%
Kokonaiskulusuhde (TER)
1,60%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt