Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Rein sijoittaa varansa pääosin saksankielisen Euroopan pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. Rahasto painottaa sijoitustoiminnassaan markkina-arvolla mitattuna pieniä ja keskisuuria yhtiöitä, joiden joukosta useat menestystarinat ponnistavat isommiksi yhtiöiksi. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten sen koostumus voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta. Rahaston salkku on tyypillisesti varsin keskitetty.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.12.2019

Riskitaso 5/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000171202
Perustamispäivä
2.11.2015
Osuuden arvo
140,24 EUR
17.1.2020
Nettovarat yht. (milj.)
90,83 EUR
31.12.2019

Vertailuindeksi

STOXX Europe Small 200 NR EUR (100%)

Salkunhoitajan katsaus

Vuosi 2019 oli osakemarkkinoille yleisesti erinomainen heikon vuoden 2018 jälkeen. On kuitenkin todettava, että hyvästä riskinottohalukkuudesta huolimatta sijoittajat eivät innostuneet eurooppalaisesta pienyhtiökentästä kovinkaan voimakkaasti, vaan suuret ja laadukkaat yhtiöt tuntuivat keräävän isoimmat pelimerkit ”laaturallissa”. Mikro Rein tuotti absoluuttisesti hyvin, mutta jäi suhteellisessa kehityksessä jälkeen vertailuindeksistä vuonna 2019. Rahastossa tapahtui kohtuullisen iso lasku heinä-elokuussa 2019, mutta sen jälkeen kehitys oli erittäin vahvaa. Myös joulukuu oli rahastolle varsin hyvä.

Kävimme vuoden 2019 aikana salkussamme niin sanotusti YT-neuvotteluita eräiden yhtiöiden kanssa. Tämän seurauksena salkkumme on vielä keskitetympi kuin aiemmin ja mielestämme keskimääräinen yhtiölaatu on parempi kuin koskaan. Vuoden parhaita tuottokoneita salkussamme olivat Datagroup, Medios, RIB Software, Secunet ja Reit-yhtiömme. Näissä kokonaistuotot liikkuivat noin 50-125 prosentissa. Nykyisistä omistuksistamme Stemmer ja Saf-Holland olivat surkeimpia melkein -30 % tuotoillaan. Joulukuussa parhaiten vetivät Corestate ja Datagroup. Kiitämme asiakkaitamme luottamuksesta vuonna 2019 ja toivotamme oikein hyvää uutta vuotta 2020!

Tuotot

Historialliset tuotot

17.1.2020

Vuoden alusta
2,90%
3 vuotta p.a.
3,39%
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.12.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 18,71 17,45 -
Sharpen luku 1,42 0,32 -
Positiiviset kuukaudet 8 18 28
Negatiiviset kuukaudet 4 18 21

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 87,95
Joukkolainat 0,00
Käteinen 12,05
Muut 0,00

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 25,98
Perusmateriaalit 0,00
Syklinen kulutus 3,00
Rahoituspalvelut 2,44
Kiinteistöala 20,53
Herkät 55,90
Viestintä 0,00
Energia 0,00
Teollisuus 7,59
Teknologia 48,30
Vakaat 18,12
Ei-syklinen kulutus 0,00
Terveydenhuolto 18,12
Julkishyödykkeet 0,00

Maajakauma %

Rahasto
Saksa 90,07
Itävalta 7,48
Suomi 2,44

10 suurinta sijoitusta

64,29% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Medios AG Akt. nach Kapitalherabsetzung
    Saksa
    8,32%
  2. Deutsche Konsum REIT-AG
    Saksa
    7,85%
  3. Nexus AG
    Saksa
    7,62%
  4. Datagroup SE
    Saksa
    7,17%
  5. Secunet Security Networks AG
    Saksa
    6,98%
  6. Corestate Capital Holding SA
    Luxemburg
    6,71%
  7. Adesso AG
    Saksa
    5,89%
  8. S&T AG
    Itävalta
    5,16%
  9. Kps AG
    Saksa
    4,49%
  10. All for One Group AG
    Saksa
    4,10%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
5,00%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
1,20%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt