Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Erikoissijoitusrahasto Taaleri Mikro Rein sijoittaa varansa pääosin saksankielisen Euroopan pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. Rahasto painottaa sijoitustoiminnassaan markkina-arvolla mitattuna pieniä ja keskisuuria yhtiöitä, joiden joukosta useat menestystarinat ponnistavat isommiksi yhtiöiksi. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten sen koostumus voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta. Rahaston salkku on tyypillisesti varsin keskitetty.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−17,36%
3 vuotta p.a.
−5,21%
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

STOXX Europe Small 200 Net Return EUR (100%)
ISIN FI4000171202
Perustamispäivä 2.11.2015
Osuuden arvo 112,21 EUR (26.3.2020)
Nettovarat yht. (milj.) 64,74 EUR (26.3.2020)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.3.2020

Salkunhoitajan katsaus

Helmikuun loppua kohden markkinatunnelmat happamoituivat nopeasti ja voimakkaasti. Syynä oli koronapelkojen laaja-alainen leviäminen myös Kiinan ulkopuoliseksi asiaksi. Jo tässä kohdassa on selvää, että ainakin Q1:n osalta ja mitä luultavimmin Q2:n osalta maailman talouskasvu hidastuu. Kuitenkin globaalilla tasolla virusepidemia näyttäisi olevan kohtuullisen hyvin hallinnassa. Hyvin monet sijoittajat ovat odottaneet korjausliikettä, ja kirjoitushetkellä sellainen on käynnissä.

Mikro Reinkään ei välttynyt korjausliikkeeltä, mutta esimerkiksi vuoden alusta mitattuna kehityksemme on ollut selvästi yleistä osakemarkkinakehitystä parempaa. Helmikuussa yhtiötason tapahtumista tärkein meille oli ehdottomasti rakennusalan ohjelmistoyhtiö RIB Softwaresta tullut yritysostotarjous reilun 40 % preemiolla hintaan 29,00 euroa per osake. Ostimme osaketta erityisesti vuoden 2018 lopun markkinamyrskyssä ja keskihankintahintamme olikin noin 12,92 euroa / osake, joten tuotto suhteessa pitoaikaan muodostui erityisen hyväksi. Kaikkinensa salkkuyhtiöidemme koronavaikutukset pitäisi nykytiedon valossa jäädä hyvin maltillisiksi, mutta emme voi olla varmoja tilanteen pahenemisen suuruudesta.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−17,36%
3 vuotta p.a.
−5,21%
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 22,91 17,56 -
Sharpen luku −0,34 −0,30 -

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 92,85
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 7,15
Muut 0,00

Maajakauma %

29.2.2020

Rahasto
Saksa 80,80
Luxemburg 9,67
Itävalta 7,40
Suomi 2,13

10 suurinta sijoitusta

73,77% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. DEUTSCHE KONSUM REIT AG
    Saksa
    10,06%
  2. MEDIOS AG
    Saksa
    9,69%
  3. CORESTATE CAPITAL HOLDING S.
    Luxemburg
    8,98%
  4. NEXUS AG
    Saksa
    8,42%
  5. ADESSO AG
    Saksa
    7,23%
  6. DATAGROUP AG
    Saksa
    7,13%
  7. SECUNET SECURITY NETWORKS AG
    Saksa
    6,74%
  8. S&T AG
    Itävalta
    5,64%
  9. DEUTSCHE INDUSTRIE REIT AG
    Saksa
    4,96%
  10. KPS AG
    Saksa
    4,92%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 5,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Jonas Koivula

Jonas Koivula

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 500 4191
Olli Viitikko

Olli Viitikko

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 40 450 3741

Dokumentit

Säännöt Mikro Rein
PRIIP Avaintietoesite Mikro Rein
Taaleri Rahastoesite