Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto on eurooppalaisten, pääosin markkina-arvoltaan pienten ja keskisuurten teknologiayhtiöiden osakkeisiin sijoittava rahasto, joka pyrkii aktiivisella salkunhoidolla saavuttamaan paremman tuoton kuin vertailuindeksi.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−0,59%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

DJ Stoxx 600 TR net (100%)
ISIN FI4000321104
Perustamispäivä 4.6.2018
Osuuden arvo 155,65 EUR (14.1.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 24,68 EUR (14.1.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

14.1.2021

Salkunhoitajan katsaus

Marraskuussa osakemarkkinat nousivat aggressiivisesti. Hyvät uutiset rokotteista Pfizeriltasekä Modernalta nostivat osakekursseja merkittävästi niissä toimialoissa ja teemoissa, jotka olivat koronasta kärsineet suhteettoman paljon. Samalla rokote sai aikaiseksi hyvin vahvan ns. rotaatioliikkeen monista teknologiayhtiöistä ja teemoista jotka olivat hyötyneet merkittävästi koronasta. Tähän sisältyy mm. videopeliyhtiöt, jotka ovat myös julkisesti viestineet, että koronan poistumisella on negatiivinen vaikutus.  

Marraskuussa Uusi Eurooppa näytti jäävän jopa melko pahasti vertailuindeksiä jälkeen, mutta tilanne korjaantui kuun loppua kohden. Marraskuussa Uusi Eurooppa tuotti +9,8% vs. laaja Eurooppa +13,8%. Pahimmillaan tuottoero repesi n. 10%:iin marraskuun osalta.  Vuoden alusta tuottoero edelleen korkealla, n. +37%.

Vaikka äkkiseltään voisi sanoa, että suhteellisesti rokoteuutiset olivat huonoja Uusi Eurooppa rahastolle, niin en kuitenkaan tekisi nopeita johtopäätöksiä tässä suhteessa. Salkkuyhtiöt ovat kiinni pitkissä rakenteellisissa talouden trendeissä ja vaikka koronavuosi tuo ennätyslukemat kasvussa monelle yhtiölle, niin emme näe mitään syytä miksi nämä trendit loppuisivat koronan poistuttua. Kasvua on siis tarjolla edelleen.

Talouden palautuessa, investoinnit tulevat keskittämään vahvasti digitalisoitumiseen. Tästä syystä myös salkussa on yhtiöitä jotka hyötyvät merkittävästi taloussyklin paranemisesta ja kulutusvoiman palautumisesta. Loppujen lopuksi on muistettava, että kun kuoritaan rakenteellinen trendi teknologia yhtiöistä pois, niin jää jäljelle melko syklinen toimiala, joka hyötyy hyvästä talouden vedosta.

Seuraava katsaus onkin ensi vuoden puolella. Kiitos kaikille osuudenomistajille luottamuksesta ja vuodesta 2020. Ensi vuonna nähdään taas!

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
−0,59%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 27,05 - -
Sharpen luku 1,87 - -

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 94,30
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 4,61
Muut 1,09

Maajakauma %

31.12.2020

Rahasto
Ruotsi 44,80
Saksa 18,53
Alankomaat 10,28
Ranska 8,86
Suomi 5,51
Malta 4,33
Iso-Britannia 4,30
Itävalta 2,10
Norja 1,29

10 suurinta sijoitusta

54,14% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. SINCH AB
    Ruotsi
    6,56%
  2. FORTNOX AB
    Ruotsi
    6,54%
  3. IRISITY AB
    Ruotsi
    5,92%
  4. Embracer Group AB
    Ruotsi
    5,46%
  5. SWEDENCARE AB
    Ruotsi
    5,39%
  6. ADYEN NV
    Alankomaat
    5,03%
  7. STORYTEL AG
    Ruotsi
    4,92%
  8. STILLFRONT GROUP AB
    Ruotsi
    4,90%
  9. ASML Holding Nv
    Alankomaat
    4,77%
  10. HELLOFRESH SE
    Saksa
    4,65%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Salkunhoitajat

Niko Fagernäs

Niko Fagernäs

Salkunhoitaja
Taaleri Varainhoito Oy
Helsinki
+358 44 9818 644

Dokumentit

Säännöt Uusi Eurooppa
Avaintietoesite Uusi Eurooppa
Taaleri Rahastoesite