Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Rahasto sijoittaa varansa pääosin hajauttaen erityyppisiin pörssinoteerattuihin indeksirahastoihin (ETF), jotka voivat sijoittaa varansa sekä korko- että osakemarkkinoille. Rahaston perussijoitusallokaatiossa 25 % sen varoista on sijoitettu osakemarkkinoille.

Arvonkehitys 100 (EUR)

31.7.2019

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000062369
Perustamispäivä
15.4.2013
Vertailuindeksi
MSCI ACWI NR EUR
Osuuden arvo
130,05 EUR
15.8.2019
Nettovarat yht. (milj.)
20,41 EUR
31.7.2019

Salkunhoitajan katsaus

Helmikuussa jatkettiin riskimarkkinoiden nousua. Viime vuoden kireämmäksi muuttunut sijoitusympäristö on saanut hieman helpotusta elvytyksen kautta Kiinan elvyttäessä ja keskuspankkien ollessa kevyemmällä kannalla globaalista. Kauppasodan uhka jatkaa edelleen markkinoiden yllä, mutta viime aikojen keskustelut aiheen ympärillä ovat olleet positiivisia ja maalanneet kuvaa siitä, että kauppasodasta saatetaan päästä tilapäisesti sopuun. Näemme edelleen, että kauppasota on kiinni isoista asioista, joita ei ratkaista tältä istumalta, mutta jonkin tyylinen sopimus voidaan saada aikaiseksi.

Allokaatio 25 tuotti helmikuussa 1,06% vs. vertailuindeksin 0,56% . Rahasto on vuoden alusta tuottanut 4,36% vs. vertailuindeksin 3,72%.

Nostimme osakepainomme neutraaliin helmikuussa johtuen piristyneestä näkemyksestä globaalin talouden kulkuun tästä eteenpäin. Osakepuolella myimme hyvin menneet Sveitsi-sijoituksemme pois ja ostimme opportunistisesti tilalle Euroopan autosektoria. Lisäksi, vaihdoimme kehittyvän aasian osakkeita suoraan Kiinan A-osakkeisiin. Lisäsimme myös Yhdysavltojen painoa ostamalla laajaa S&P500 indeksiä lisää. Pääosin olemme vähentäneet defensiivisyyttä salkussa.

Korkopuolella vähensimme painoa kehittyvien markkinoiden lainoissa ja jatkoimme Euroopan hyvän luottoluokituksen lainojen lisäämistä.

Allokaatio 25 käteispainoakin on pienennetty edelleen viime vuoden n. 20% painosta alas n.5% luokkaan. Olemme käteisessä käytännössä neutraalissa painossa.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
9,34%
3 vuotta p.a.
2,61%
5 vuotta p.a.
4,07%
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

31.7.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 5,76 3,96 5,08
Sharpen luku 1,10 0,93 0,90
Positiiviset kuukaudet 7 22 38
Negatiiviset kuukaudet 5 14 22

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 29,30
Joukkolainat 65,95
Käteinen 3,90
Muut 0,86

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 33,60
Perusmateriaalit 3,84
Syklinen kulutus 13,16
Rahoituspalvelut 14,08
Kiinteistöala 2,52
Herkät 41,73
Viestintä 4,28
Energia 3,71
Teollisuus 10,22
Teknologia 23,52
Vakaat 24,66
Ei-syklinen kulutus 9,18
Terveydenhuolto 13,07
Julkishyödykkeet 2,42

Maajakauma %

Rahasto
Yhdysvallat 60,62
Japani 7,22
Saksa 5,94
Kiina 5,02
Iso-Britannia 4,36
Sveitsi 2,32
Ranska 1,44
Etelä-Korea 1,38
Taiwan 1,37
Alankomaat 1,06
Intia 1,04
Tanska 1,03
Brasilia 0,93
Australia 0,73
Etelä-Afrikka 0,64
Ruotsi 0,61
Hongkong – Kiinan e.h.a. 0,48
Venäjä 0,38
Thaimaa 0,37
Espanja 0,36
Suomi 0,34
Meksiko 0,28
Indonesia 0,25
Malesia 0,25
Italia 0,21
Singapore 0,17
Saudi-Arabia 0,16
Puola 0,14
Filippiinit 0,13
Qatar 0,11
Chile 0,11
Arabiemiirikunnat 0,09
Turkki 0,07
Itävalta 0,06
Kolumbia 0,05
Kreikka 0,04
Argentiina 0,03
Peru 0,03
Unkari 0,03
Uusi-Seelanti 0,03
Egypti 0,02
Portugali 0,02
Belgia 0,02
Norja 0,02
Tšekki 0,02
Macao – Kiinan e.h.a. 0,01
Pakistan 0,01
Romania 0,01
Papua-Uusi-Guinea 0,01
Luxemburg 0,00
Kanada 0,00
Kypros 0,00
Malta 0,00
Irak 0,00

10 suurinta sijoitusta

84,35% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Amundi IS Euro AGG Corporate SRI ETF DR
    Luxemburg
    17,32%
  2. iShares Core S&P 500 ETF USD Acc
    Irlanti
    16,55%
  3. X II Eurozone Government Bond ETF 1C
    Luxemburg
    10,22%
  4. Amundi IS BBB EURO Corp Invm Grd ETF-C
    Luxemburg
    9,75%
  5. iShares $ Corp Bond ETF USD Acc
    Irlanti
    9,18%
  6. X II US Treasuries ETF 1D
    Luxemburg
    5,93%
  7. iShares $ High Yld Corp Bd ETF USD Acc
    Irlanti
    4,70%
  8. Amundi IS MSCI Europe Quality Fctr ETF-C
    Luxemburg
    3,71%
  9. iShares € High Yield CorpBd ETF EUR Acc
    Irlanti
    3,61%
  10. iShares Core MSCI EM IMI ETF USD Acc
    Irlanti
    3,37%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
1,00%
Juoksevat kulut
1,01%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
0,60%
Kokonaiskulusuhde (TER)
0,56%

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Kai Leppelmeier

Kai Leppelmeier

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 45 7734 9442
Niko Fagernäs

Niko Fagernäs

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 44 9818 644
Lassi Järvinen

Lassi Järvinen

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 376 2434

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt