Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Sijoitusrahasto on eri omaisuusluokkiin (korot, osakkeet, hyödykkeet) maailmanlaajuisesti hajauttaen lähinnä indeksirahastoihin sijoittava rahasto, joka pyrkii aktiivisella salkunhoidolla saavuttamaan paremman tuoton kuin vertailuindeksi.

Arvonkehitys 100 (EUR)

30.9.2019

Riskitaso 3/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

ISIN
FI4000340161
Perustamispäivä
15.3.2019
Osuuden arvo
150,73 EUR
17.10.2019
Nettovarat yht. (milj.)
46,67 EUR
30.9.2019

Vertailuindeksi

MSCI All Country World (Net) (50%)
EONIA Total Return (5%)
iBoxx Eurozone Sovereigns TR TR EUR (45%)

Salkunhoitajan katsaus

Elokuu oli riskille volatiili kuukausi. Elokuu alkoi kauppasodan aiheuttamalla negatiivisuudella, mutta korjasi pikkuhiljaa lähelle Elokuun lähtötasoja loppua kohden.

Suhteellisesti huono elokuu johtui pääosin pitkien korkojen merkittävästä laskusta, joka hyödyttää korkoriskin ottajia. Allokaatiorahastoilla on kroonisesti aktiivinen alipaino korkoriskissä suhteessa vertailukohtaan (Euroalueen valtionlainat). Syyskuussa tilanne on hieman kääntynyt ja näemme, että toistaiseksi korkojen suuri laskuliike on ohi.

Olemme edelleen neutraalissa osakepainossa laskettuamme sitä Elokuun alussa. Näkemys kuitenkin hieman positiivisempi, ja kauppasodan vaikutus on näyttänyt jäävän pieneksi toistaiseksi (talousdatassa mitattuna). Näemme, että riskimarkkinoilla on vielä tuottoja saatavana.

Teemamielessä olemme ruvenneet kääntämään osakesijoituksia arvo-osakkeisiin. Vaihdoimme suurimman osan Euroopan laatuyhtiöt ETF:stä arvoyhtiöt ETF:ään. Samoin vaihdoimme Yhdysvaltojen laajan osake-ETF:n arvoyhtiöt ETF:ään. Perusteena on näkemys parantuvasta taloustilanteesta ja taantumahinnoittelun poistumisesta. Näin ollen näemme, että korot saattavat hieman nousta ja tämä hyödyttää arvoyhtiöitä.

Tuotot

Historialliset tuotot

17.10.2019

Vuoden alusta
12,60%
3 vuotta p.a.
4,81%
5 vuotta p.a.
5,78%
10 vuotta p.a.
-

Tuotto/riski-analyysi

30.9.2019

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 8,92 6,14 7,70
Sharpen luku 0,66 0,90 0,72
Positiiviset kuukaudet 7 22 37
Negatiiviset kuukaudet 5 14 23

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 49,91
Joukkolainat 44,67
Käteinen 5,02
Muut 0,39

Sektoripainot %

Rahasto
Sykliset 32,04
Perusmateriaalit 3,56
Syklinen kulutus 11,94
Rahoituspalvelut 13,65
Kiinteistöala 2,90
Herkät 42,55
Viestintä 5,15
Energia 3,88
Teollisuus 10,46
Teknologia 23,06
Vakaat 25,40
Ei-syklinen kulutus 8,89
Terveydenhuolto 13,58
Julkishyödykkeet 2,93

Maajakauma %

Rahasto
Yhdysvallat 67,32
Japani 8,05
Saksa 6,85
Iso-Britannia 4,41
Ranska 2,48
Sveitsi 1,81
Kiina 1,19
Australia 1,18
Alankomaat 0,73
Tanska 0,65
Muut 5,33

10 suurinta sijoitusta

70,61% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Invesco S&P 500 ETF
    Irlanti
    14,81%
  2. iShares Core S&P 500 ETF USD Acc
    Irlanti
    12,44%
  3. Amundi IS Euro AGG Corporate SRI ETF DR
    Luxemburg
    12,25%
  4. Xtrackers II Euroz Govt Bd ETF 1C
    Luxemburg
    7,52%
  5. Amundi IS BBB EURO Corp Invm Grd ETF-C
    Luxemburg
    4,37%
  6. Lyxor Core MSCI Japan (DR) ETF
    Luxemburg
    4,02%
  7. iShares Edge MSCI Eurp Val Fctr ETF €Acc
    Irlanti
    3,99%
  8. iShares Edge MSCI USA Val Fac ETF $ Acc
    Irlanti
    3,96%
  9. iShares $ TIPS 0-5 ETF USD Dist
    Irlanti
    3,63%
  10. iShares € High Yield CorpBd ETF EUR Acc
    Irlanti
    3,63%

Palkkiot ja kulut

Vaihtopalkkio
-
Lunastuspalkkio
1,00%
Merkintäpalkkio
1,00%
Juoksevat kulut
1,08%
Tuottopalkkio
20,00%
Hallinnointipalkkio
0,70%
Kokonaiskulusuhde (TER)
-

Minimisijoitukset

Lisämerkintä
100 EUR
Ensimerkintä
100 EUR

Salkunhoitajat

Niko Fagernäs

Niko Fagernäs

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 44 9818 644
Kai Leppelmeier

Kai Leppelmeier

Salkunhoitaja
Salkunhoito
Helsinki
+358 45 7734 9442
Lassi Järvinen

Lassi Järvinen

Johtaja, allokaatioratkaisut
Salkunhoito
Helsinki
+358 50 376 2434

Dokumentit

Kuukausiraportti
Avaintietoesite
Rahastoesite
Sijoitusrahaston säännöt